In this class, you will be introduced to the way that economists view energy choices by reading peer-reviewed journal articles written by economists actively working on energy issues.  Each week we will address specific questions about energy supplies, energy demand, and the structure of energy markets by examining how different economists have looked at these questions and identify any important aspects of these questions that have not yet been answered.

Econ 1A-B, Econ 2 or Econ 100A       AND       Math 10C or Math 20C.

Required readings (listed below) are on the course website (https://canvas.ucsd.edu). To provide an extra incentive for students to read the listed articles before lecture, regular reading quizzes will be given in class during the quarter.

Students are expected to do their own work, as outlined in the UCSD policy on Academic Integrity. Cheating will not be tolerated. Any student engaging in suspicious conduct will be subjected to the disciplinary process. Students found guilty of academic misconduct will receive a failing grade in the entire course and may be suspended from UCSD.

Six quizzes will be given.

•     Quizzes will be given randomly at the start of class.

•     The top five quiz scores will be used to determine your quiz grade (lowest quiz score is dropped).

Two midterm exams and one final exam will be given.

•     The midterm exams will be given in class: Tuesday October 19th  & Tuesday November 9th  .

•     The final exam will be given on December 7th from 7-10pm

All quizzes and exams must be taken at the scheduled time and place. Students who arrive late will not receive extra time to complete their quiz/exam.

There will be three examinations all given equal weight. None of the exams are explicitly cumulative but it is important to note that the course builds on topics learned earlier so conceptual material learned earlier should not be forgotten. Specific factual material from earlier parts of the course will not be asked on subsequent exams. This is true for the final. BRING CALCULATORS to exams. Blue books are NOT needed.

You will need to write a two-page single-spaced report addressed to a policymaker (of your choice; examples include but not limited to Secretary of Energy/EPA, Member of Congress, Head of Energy Company/Environmental Group, Equivalent of Secretary ofEnergy/EPA in foreign country, Head ofWorld Bank). Topic: pick any policy issue related to an emerging energy economics topic that you think will be important in the future to policymakers. Assume your policymaker knows little about the issue, but needs to make a decision. Note who is likely to favor and oppose the decision you recommend to the policymaker and why. Readings under the first two lectures  may be a good starting point for a topic as are websites listed under Energy Links in class Canvas.ucsd.edu site. Due October 5 via Canvas.

QUIZZES                                                                                                                                                                             

Short  multiple-choice  questions  on  assigned  reading  for  that  day.  Basic  concepts/facts  emphasized  with  no computational questions. A template that may be potentially helpful in thinking about the key points of an article is provided on the course website under the first lecture.

(1) No make-up quizzes/exams will be given. Missed quizzes for any reason will receive a grade of zero.

(2) Students who miss a midterm exam without an acceptable reason will receive a grade of zero (0) for that exam. Students who miss the midterm with an acceptable reason will have the weight ofthe other exam increased              accordingly. You must take the final exam to receive a grade in this course.

(3) Reasons for missed midterm exams must be pre-approved by the instructor (except when this is not possible in an emergency situation). Students who make initial contact after the exam will have to document why they could not make contact prior to the exam.  In addition, any student who misses an exam due to physical illness will be required to provide documentation from a health care professional indicating why the student was physically unable to take the exam.   All documentation and an additional signed written statement explaining the relevant circumstances of the absence must be provided to the instructor within two working days of the student’s return to campus. Failure to comply with any of the above in the specified manner will result in a grade of zero (0) for the exam.

There will be three problems sets. Each emphasizes the types of quantitative questions needed for the next exam. Students are encouraged to work together in groups, but each student must turn in a separate fully worked problem set. Problem sets will be submitted via Canvas.

Students are responsible for all class readings unless clearly noted as optional. Optional readings may be covered in class, but you are only responsible for the material gone over in class. Some additional optional readings not on this syllabus are provided on the course website in case you want to look at specific issues in more depth.

GRADING                                                                                                                                                                           

Grades will be curved with the final letter grade determined by distribution of class raw numerical scores. Your raw numerical score will be determined as follows:

DATE:     TOPIC

Sept. 23: Overview of Course/Current Policy Issues/Challenge of Climate Change

Sept. 28 & Sept. 30: Role ofEnergy in U.S./World Economies: Micro & Macro Perspectives

(Note: you are responsible for reviewing basic economic concepts and energy facts lecture notes)

Oct. 5 & Oct. 7: Theory ofExhaustible Resources

Oct. 12: Oil Supply; OPEC and Energy Cartels; & Search for New Supplies—Hubbert’s Curve, fracking and offshore drilling

Oct. 14: International Trade and Security Issues Related to Energy

Oct. 19: Midterm Exam 1

Oct. 21: Electricity: Generation, Load Profiles, and Distribution

Oct. 26: Electricity: Regulation and Deregulation, California Energy Crisis

Oct. 28: Traditional Power Sources: Coal, Natural Gas, Hydro, Nuclear

Nov. 2: Alternative Sources Energy (Biofuels, Geothermal, Solar, Wind) & Transmission

Nov. 4: The Electric Grid and Transmission issues/Texas Energy Crises

Nov 9: Midterm Exam 2                       NOTE: Nov. 11 is Veterans Day Holiday-No Class

Nov. 16: End-User Programs: Home/Commercial Energy Conservation & Solar Installations Nov. 18: Automobiles: Regulation, Mass Transit, and the Structure ofUrban Areas

Nov. 23: Local/Regional Environmental Externalities Related to Burning Fossil Fuels

Nov. 30: Global Climate Change: The Underlying Science and Technical Solutions

Dec. 2: Global Climate Change: The Economic Perspective

Dec. 7: Final Exam (Tuesday, 7:00pm- 10:00pm)

READINGS

Sept. 23: Course Overview

Economist Magazine (2020; 2018; 2016a,b; 2015a,b; 2013; 2012) Special Reports: “Business and Climate Change”, “Toward Zero Carbon”, “Global Decarbonization”, “Breaking the [Oil] Habit”, “Climate Change”, “Energy & Technology”, “Cars”, and “Natural Gas”.

Welch (2015), “How to Fix It,” National Geographic. Longer/older version: Jacobson and Delucchi (2009), “A Path to Sustainable Energy by 2030,” Scientific American, November: 58-65, and Mirsky (2008), “The   Need to Lead Clean Tech: A Conversation with Thomas Friedman,” Scientific American Earth 3.0.

Sept. 28  & Sept. 30: Role ofEnergy in U.S./World Economies: Micro & Macro Perspectives

Fouquet and Pearson (1998), “A Thousand Years of Energy Use in the United Kingdom,” The Energy Journal, 19: 1-41.

Hamilton (2013), “Historical Oil Price  Shocks” in Routledge Handbook of Major Events in Economic History, pp. 239-265, edited by Randall E. Parker and Robert Whaples, New York: Routledge..

BP (2020), “Energy Outlook” & “Statistical Review ofWorld Energy”. Peters (2009), “Energy Measurement Units”, Handout for UCSD Econ  132. These documents & U.S. Energy Information Agency (EIA) site http://www.eia.doe.gov/  are good sources for energy information.

Oct. 5 & Oct. 7: Theory ofExhaustible Resources

Hartwick and Olewiler (1998), “Non-Renewable Resource Use: The Theory ofDepletion,” [Chapter 8] and “Nonrewable Resource Use: Departures from the Competitive Case and from Fixed Stock Size,” [Chapter   9] from The Economics ofNatural Resource Use, 2nd ed. (Addison-Wesley).

Oct. 12: OPEC and Energy Cartels; Search for New Supplies Including Hubbert’s Curve, Fracking

Miller and Sorrell (2013) “The Future ofOil Supply,” Transactions of the Royal Philosophical Society, A372, 1-27. And Mason and Polasky (2005), “What Motivates Membership in Non-Renewable Resource Cartels: The Case ofOPEC,” Resource andEnergy Economics, 27: 321-342.

Econ 132 Handouts: “Hubbert Curve Theory”, “Estimates ofthe U.S. Hubbert Curve”, “U.S. Geological Service (2000 and 2012) “World Oil Resource Estimates”

Optional: Atkins and MacFadyen (2008), “A Resource Whose Time Has Come? The Alberta Oil Sands as an Economic Resource,“ The Energy Journal, 29: 77-98. Alhajji and Huettner (2000), “OPEC and World   Crude Oil Markets from 1973 to 1994: Cartel, Oligopoly, or Competitive,” Energy Journal, 21: 31-60.

Oct. 14: International Trade and Security Issues Related to Energy

Nordhaus (2009), “The Economics of an Integrated World Oil Market,” keynote address, International     Energy Workshop, Venice, July. And, U.S. Energy Information Agency, “2006 Estimates of Oil Exports, Consumption and Net Imports”.

Delucchi and Murphy (2008), “U.S. Military Expenditures to Protect the Use ofPersian Gulf Oil for Motor Vehicles,” Energy Policy, 36: 2253-2264.

Oct. 21 & Oct. 26: Electricity: Generation, Load Profiles, Distribution, Regulation, California/Texas Crises

Viscusi, Harrington and Vernon (2005), “Natural Monopoly Regulation and Electric Power,” [Chapter 5] MIT Press: Economics of Regulation andAntitrust, 4th Edition.

Shaten (2008), “Capacity and Demand,” Energy & Resource Economics Workbook, (Internal Energy). and Econ 132 Handout: Peters “The Cournot Model”.

Brennan, Palmer, Martinez (2002), “Implementing Electricity Restructuring, ERE 22: 99- 132.

Borenstein (2002), “The Trouble with Electricity Markets: Understanding California’s Restructuring Disaster,” J. of Economic Perspectives 16: 191-211.

Oct. 28: Traditional Power Sources: Coal, Hydro, Natural Gas, and Nuclear

Victor and Morse, 2009, “Living with Coal: Climate Policy’s Most Inconvenient Truth,” Boston Review, September, 7- 14. Edenhofer (2015) "King Coal and the Queen of Subsidies." Science  1286- 1287.

Economist  (2012),  “Natural  Gas,”  [see  January  5th],  Stevens  (2012),  “The  ‘Shale  Gas  Revolution’: Developments and Changes,” Chatham House. Wang and Krupnick (2013), “A Retrospective Review of

Shale Gas Development in the United States: What Led to the Boom?,” Resources for the Future. Davis (2012), “Prospects for Nuclear Power,” Journal of Economic Perspectives, 26, 49-66.

Optional: Lake, et al. (2013), “A Primer on the Economics of Shale Gas Production Just How Cheap is Shale Gas?,” Journal of Applied Corporate Finance. Krupnick, Gordon,  and  Olmstead  (2013), “Pathways to

Dialogue: What the Experts Say about the Environmental Risks of Shale Gas Development,” RFF. Nov 2: Alternative sources of energy (Solar, Wind, Geothermal, Wave)

Bistline &Young (2019), “Economic drivers of wind and solar penetration in the US,”; Baker, et al. "The  Economics of Solar Electricity" (2013); Li et al. (2015) “Comparison of Geothermal with Solar and Wind Power Generation Systems,” Renewable and Sustainable Energy Reviews; Wald (2009), “The Power of    Renewables,” Scientific American.

Nov 4: The Electric Grid and Transmission issues

Joskow (2020) "Transmission Capacity Expansion is Needed to Decarbonize the Electricity Sector            Efficiently," Joule; Schwartz et al. (2021), “Power Companies Get Exactly What They Want: How Texas Repeatedly Failed to Protect its Power Grid Against Extreme Weather” Texas Tribune; Charles (2009),     “Renewables Test IQ of Grid,” Science.

Optional: Joskow (2019), “Challenges for Wholesale Electricity Markets with Intermittent Renewable        Generation at Scale: the US experience,” Oxford Review of Economic Policy;  Moretti et al. (2017) “A       Systematic Review ofEnvironmental and Economic Impacts of Smart Grids,” Renewable and Sustainable Energy Reviews; Carson and Novan (2013), “The Economics ofBulk Electricity Storage with Intermittent Renewables,” Journal of Environmental Economics andManagement.

Nov 16: End-User Programs: Home/Commercial Energy Conservation & Solar Installations

Gillingham, Newell and Palmer (2006), “Energy Efficiency Policies: A  Retrospective Examination,” Annual Review of Environmental and Resource Economics.