Course Description

This course covers monetary policy, banking services and bank regulation, as well as the functionalities of financial markets and institutions. Major attention will be given to banking and financial crises, their origins and resolution, looking both at the US and  other  countries.  We  look   at   financial  structure,  financial  development  and financial crises, with special emphasis on the recent subprime crisis. In addition, we will cover the economics of bank management, along with the effects of the behavior of individual financial institutions on the financial  system  as  a whole  and on the

economy as a whole.

The  course will  also  cover  the  theory  and  practice  of monetary  policy using the Federal Reserve Bank of the US as our main example. We will cover issues of central bank independence, goals of monetary policy, control of the money supply and tools used  by  central  banks,  currency  exchange  and  issues  of  tactics   and  strategy. Consideration will also be given to monetary policy in conditions of deep recession

and deflation, quantitative easing and unconventional monetary policy instruments in the most recent crisis. Discussion of money demand and the transmission mechanism is also presented while looking at debates on these crucial issues for central banks.

Required Textbook(s)

The Economics of Money, Banking and Financial Markets, Frederic Mishkin, (The

Pearson Series in Economics), 11th Edition (2015). ISBN- 13: 978-0133836790

Prerequisites

0201E102 and 0201E101, or permission of instructor

Course Schedule

Please note that the schedule is meant to give an overview of the major concepts in this course. Changes may occur in this calendar as needed to aid in the student’s development.

Course Materials

. Internet access (use of laptop computers/electronics devices is not permitted during

class)

. Calculators: I will use Excel to teach the computations in the class. The students are

expected to have Excel installed in their own computer for assignments and exams.

Grading Policy

Your semester grade will be based on homework and exams.

Homework:                                    Five Assignments               8% * 5 = 40%

Exams:                                            Two Exams                       30% * 2 = 60%

TOTAL                                                                                                     100%

Homework and Exams:

There will be five assignments during the semester, one every week. Each assignment counts for 8% of your semester grade. The assignments are due on the Monday of next week. There will be two exams during the semester, each at 30% of the total grade.  The  exams  will  be  due  on  the  Thursday  of  the  respective  week.  All submissions are due at 11:59 am Beijing Time. For each calendar day an assignment is  delayed,  20%  discount  would  apply  to  the  grade.  For  the  exams,  no  late submission will be accepted.