Section 1:  Normative vs.  Positive Analysis (2  points)

Examine the following statements and determine if they are normative or positive in nature.

1.  Car sales in Europe rose 9.3 percent from 2014 to 2015.  (1  point)

2.  The U.S. government should increase carbon taxes to control emissions that cause global warming.  (1  point)

Section 2:  Opportunity Cost (3  points)

3.  Tennis player Coco Gauff is a promising talent.  Since she’s only 19, the best use of her time is training (suppose we infer this since that’s the activity she does the most).  Suppose she’s considering to go watch a movie for s10 a ticket or listening to a podcast for s1. Which of the following is larger in value?  (1  point)

(a)  The opportunity cost of watching a movie.

(b)  The opportunity cost of listening to a podcast.

(c)  The opportunity cost of training.

(d)  The price of a movie ticket.

4.  Coco is the winner of the 2023 U.S. Open.   After winning, she received  s3,000,000 as a reward.  Reconsider the previous question.  What can you say about the opportunity cost of movie-going for Coco?  (1  point)

(a)  increased: since now that she’s won one tournament she knows that she can win more tournaments and money. On top of that, movies are long, so she is never going to the movies again.

(b)  decreased:  because she’s already received s3M out of the whole stream of prizes she could win as a tennis player.

(c) remained the same: training.

(d)  none of the above.

5.  The slope of a consumer’s budget constraint is:  (1  point)

Section 3:  Causality (2  points)

6.  Suppose you run an experiment to see how many people came to your party depending on whether you announce that it will be popular or you play it cool and don’t promise anything.

You are obsessed with your party’s success and decide to run an experiment.  The next day, you arrive at the classroom and decide to sit in a random seat in the class. Then you decide to tell the classmates in front and behind you that the party will be popular. Then you tell the people on your left and right about your party, but you don’t bring up your party’s popularity. You ran:  (1  point)

(a)  a natural experiment

(b)  a randomized controlled trial

(c)  neither

(d) both

7.  Suppose that your left and right classmates showed up to your party, but your front and behind classmates didn’t.  Your first instinct is to conclude that telling people that your party is popular will decrease its attendance.  Which of the following circumstances could have made your experiment go wrong and yet deliver these results?  (1  point)

(a)  My best friends were sitting next to me at the time of my experiment, left and right.

(b) I arrived late to class so I didn’t decide where to sit.

(c) I am shy so I don’t know if the treatment was properly delivered (I don’t know if they heard me).

(d)  My best friends were running experiments of their own.