Question 1.  Foreign banks and credit stability

Describe the approach and the main results of the paper by de Haas and van Lelyveld (2006).  In particular:

1. Write down the model they use and outline the main hypotheses they test.

2. Why is the random effects model a sensible approach for the analysis in the paper?

3.  Discuss the main results of the paper.

Question 2.  Diff-in-Diff

Recall the example of diff-in-diff regression application for estimating the effect of minimum wage increase on employment in Card and Krueger (1994) discussed in the lecture. You will now replicate those results (thanks to authors who made the data available).

The data contain:  (1) restaurant ID; (2) employment rates for 410 fast food restaurants in two states (NJ and PA) before minimum wage increase in NJ and after, Yist; and (3) dummy variable indicating whether the restaurant is located in New Jersey (NJs). Import the data from “Question 2” sheet of “Workshop 7 Data.xlsx” file to complete this exercise.

Below is the considered model:

Yist = α + γNJs+ λdt+ δ(NJs · dt) + ϵist                                                          (1)

where α is an intercept, dt  is dummy variable for after the wage increase, γ  captures state effect, λ captures period effect, and finally δ captures the treatment effect.

1.  Construct the dependent and independent variables required and estimate equation (1) using OLS. Report and interpret the results.

Hint:  You should get the same results as in Table (5.2.1) in Mostly Harmless Econometrics book, p. 230.

Question 3.  Random effects vs.  Fixed effects

In this question you will estimate random and fixed effects models using the investment data from Grunfeld (1958).  The data contain 5 columns:  (1) firm ID;  (2) year;  (3) investment - gross investment indexed to 1947, Invit; (4) value - market value of the firm, s mln, Valueit; and (5) capital - plant and equipment indexed to 1947, Capitalit. Import the data from “Question 3” sheet of “Workshop 7 Data.xlsx” file to complete this exercise.

Consider the following model:

Invit = β1 + β2Valueit+ β3 Capitalit+ ηi+ uit                                                    (2)