b)  Major  pharmaceutical firms  engage in brand proliferation by marketing similar drugs and spend a high percentage of their sale on advertising. How may these strategies  affect  market  competition  and  the  market  for  generic  drugs? (10 marks)

c)  Explain how legacy airliners have responded to the entry of low-cost carriers. Why does increasing concentration in the airline sector appear to have benefited both airliners and customers? (10 marks)

Question 3

a)  How do ideas differ from intellectual property (IP) rights? Why does the market for IP  rights  not  operate  efficiently?  Explain  two  proposals  for  increasing  the efficiency of the  IP  market.  Could we  employ auctions to  price  IP  rights?  (10 marks)

b)  Using a simple formal model explain why there are so many sleeping patents? Why are there fewer sleeping patents in the software sector?   (10 marks)

c)  Electric car maker, Tesla, has given its patents to the “open source movement” . Explain the  rationale behind the  move.  How does the  move fit with the firm’s growth strategies?                                                                           (10 marks)

Question 4

a)  Explain how limited managerial attention, multi-tasking challenges and incentives may give  rise to corporate aging.  Propose a strategy that can slow down the ageing process. How might competition in the product market and the market for corporate control affect corporate aging?      (12 marks)

b)  What  is the general lesson that one may learn from the successful turnaround stories of IBM and Apple.  Use the lesson to explain why Yahoo!’s turnaround efforts failed.                           (8 marks)

c)  Use  the  theories  of  network  effects  and  learning-by-doing  to  explain  why Blackberry and Nokia failed to recover their fortune and lost their market share to Apple and firms such as Samsung. (10 marks)

Question 5

a)  What factors do determine firm vertical boundaries? Your analysis should refer to the double marginalisation and hold-up problems, and draw on historical cases. (10 marks)

b)   How  may the emergence of information technologies and capabilities such as cloud  computing,  internet,  intranet,  and  analytics  alter  the  organization  of the firm? Will the IT revolution lead to smaller or larger firms?    (10 marks)

In the past, the US government had rejected similar deals, using the theory that four competitors are necessary to ensure competition in the marketplace. On July 26, the U.S. Department of Justice (or DOJ) approved the merger between T-Mobile and Sprint. The approval comes with conditions. The two companies  have  agreed to divest  Sprint’s  prepaid  businesses  like  Boost  Mobile  and  Virgin  Mobile  to  Dish Network. Dish would acquire a certain wireless spectrum from the new T-Mobile. T- Mobile will offer Dish access to about 20,000 cell sites and multiple retail locations. Dish will receive help to become the fourth nationwide wireless mobile operator.

Currently, about 15 states oppose the merger deal of the nation’s third- and fourth- largest wireless  carriers. The  multistate  court  challenge  is  led  by  New  York  and California. This lawsuit is the last major obstacle that the T-Mobile and Sprint merger faces. The lawsuit alleges the merger deal “is bad for consumers, bad for workers, and bad for innovation.” The court trial is scheduled to begin in December.

Critics have argued the spinoff of Boost with its prepaid 9 million customers is not enough to maintain competition. Prepaid customers can walk away anytime.  Further, while Dish has plenty of spectrum, they do not have a network. The idea to let Dish ``use T-Mobile’s network while they build their own network’’ sounds quite optimistic. How can a small player such as Dish ever grab market share from financially strong incumbents?

T-Mobile  firebrand  CEO,  John  Legere,  has  countered  the  critiques.  In  his  view, emerging 5G technologies are capital  intensive and  require scale.  If they  remain unrivalled, AT&T and Verizon will further strengthen their dominance. A mightier T- Mobile can better compete with AT&T and Verizon. The merger will give T-Mobile access to Sprint’s wideband spectrum, which is ideal for 5G services, enabling T- Mobile to speed up the diffusion of 5G technologies that benefit customers.

Critics have fought back that T-Mobile’s incentives will change post-merger. While T- Mobile has so far innovated to undercut and steal market from the incumbents, the firm will likely become less aggressive, and charge customers higher prices.

a)  Explain  factors  that  may  contribute  to  the  success  or  failure  of  horizontal mergers. Your analysis should define “merger failure” and “merger success” and refer to “merger-specific” synergies, and “strategic” factors. (8 marks)

b)  Identify considerations that might have led T-Mobile and Sprint to merge with each  other.  Are  these  considerations  compelling?  How  might  the  merger affect competitors, particularly smaller rivals such as Dish? (8 marks)

c)  The US merger guidelines suggest a merger can proceed if the post-merger Herfindahl-Hirschman index IHH remains below  1800. Consequently, the US authorities have required T-Mobile to help a small player, Dish, to gain market share and grow as the fourth largest player. Discuss shortcomings of merger guidelines that solely consider changes in indices such as IHH. Will the rise of the fourth player and thus lower IHH increase consumer welfare? (7 marks)

d)  Explain how the merger could help T-Mobile to grow in size. (7 marks)