Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

Macroeconomic Theory (AS.440.602)

Fall 2023

Problem Set 1

Due: Thursday, September 7, 2023

1) Suppose that the consumption function is given by: C = 250 + 0.7YD.

G=220

T=200+0.1Y

I=500

A. Write consumption as a function of income (Y).

B. Find output and consumption in equilibrium.

C. By how much will Y increase if G increases by 100?

D. By how much will Y increase if I increases by 100?

E. Write the budget balance as a function of Y.

2) Suppose that the consumption function is given by: C = a + bYD.

G=G0

T=T0+τ Y

I=I0

A. Find output and consumption in equilibrium.

B. By how much will out increase if G is doubled.

C. Show how does an increase in the tax rateτ affect the equilibrium level of C and Y.

D. Show the expression for the government spending multiplier. How does the tax rate affect this multiplier?

3) Suppose that the consumption function is given by: C = a + bYD.

G=G0+gY

T=T0+τ Y

I=I0

A. Find output in equilibrium.

B. Show how does an increase in the tax rateτ affect the equilibrium level of C and Y. C. Write the budget balance as a function of Y.

D. what will happen to Y if g andτ rise by the same magnitude at the sametime? And, what will happen to the budget balance?

E. Show the expression for the government spending multiplier. Explain how do the different parameters/variables  affect this multiplier?