Business Economics – BUST08005

Assignment Two 2023 (weight 50%)

This year’s second assignment offers two alternative tasks: a numerical problem and an essay question. You must choose only ONE of them. Use the knowledge acquired in class in combination with your own research.

PROBLEM (max 10 pages)

The big pharmaceutical company AstraVenera released its globally patented covid vaccine on early 2023 in two bordering, but sharply different countries: Haiti (HA) and Dominican Republic (DR), with a strict ban on cross-border sales agreed with the Haitian government. The respective demand functions (in million units) for both countries are:

QHA=20-2PHA

QDR=28-PDR

The total cost (TC), in millions too, depends on the total amount of units produced Q = Q DR + QHA  and also includes 30 million of fixed costs. TC follows the expression:

TC=30+2Q+Q2/8

i.        Does AstraVenera meet the conditions necessary to implement price discrimination? Explain. (10%)

ii.        What should be AstraVenera’s profit-maximization strategy? Indicate prices and quantities, as well as the amount of social welfare generated. (30%)

iii.        Are the prices above consistent with the rule of elasticities? (15%)

iv.        Soon  beginning to  suspect of rampant corruption within the  Haitian government –some officials keeping whole vaccine pallets for themselves to sell illegally to wealthy Dominicans, AstraVenera considers investing in additional security at the border to prevent cross-country sales. How much at most should AstraVenera invest on that? (25%)

v.        Knowing that AstraVenera did not finally invest in extra security, now assume a second competitor, Pfizoll, with their own patented covid vaccine, enters the relevant market so it becomes a duopoly. The two brands of vaccine are considered homogeneous by the buyers so the two companies will split the demand and charge the same price, competing only on market share. If Pfizoll’stotal cost function   is  TC=30+2Q+Q2/20,  determine  the  optimal  quantities  and   market  shares  for   both companies. (10%)

vi.        Explain what would happen to the market as described in v) if it was suddenly discovered that 50% of the vaccines supplied by both companies have reduced efficacy. Buyers, which are risk-neutral, cannot tell the good vaccines from the bad ones and their demand for reduced-efficacy vaccines is QDR=5-PDR  (10%)

You can scan your handwritten answers if you prefer. Please round your numbers to two decimals. Excellent answers  always  include  five  elements:  A) the  correct  results,  B)  all  workings,  C)  definitions  of  all  relevant concepts,  D)  charts and  diagrams when  needed,  and  E)  discussion  of the  results.  Make  sure you  never  go beyond the 10-page limit of the problem set.

ESSAY: NETWORK EFFECTS (max 2,000 words ± 10%)

You are in London now to participate in the Startup Grind Europe event. You are behind a stand that the event organizers provide for consultants to offer their services pro bono to entrepreneurs, who may come to request different types of business advice. The second day of the conference, you bump into some former classmates who are now thinking of bringing their business idea to market: a cloud-gaming service in which payers can run video games on remote servers and stream them directly to their own devices. They are worried by the recent failure of Google’s Stadia platform and  need advice on network effects in order to prepare for an upcoming business pitch. You agree to prepare a 2,000-word written report for them.