Business Economics – BUST08005

Essay One 2023 (weight 50%)

This year’s first essay assignment is split in four sections. Your task is to solve TWO OUT OF THE FOUR of the following projects using the knowledge acquired in class in combination with your own research. Each of the two sections you choose carries equal weight in the determination of the final mark for the essay:

Welcome to the University of Edinburgh Consulting  Division (UECD). As an  intern, you will be reporting to Lukas, the Director of Economics and Business Analytics and assist  him  in  carrying  out  consultancy  projects  for  clients  all  over  the  world.  This summer, however, Lukas was trampled by a running bull while holidaying in Spain and his leg is in a cast. He cannot travel so you now must take the lead in the following projects:

PROJECT ONE: GENEVA.

Right  after  meeting  Lukas,  he  assigns  you  your  first  task:  “ We  have  a  project  with  the  International Telecommunications Union (ITU) that involves modelling the demand for broadband services using the latest available data. The person who was managing the project has recently left the company, taking all his notes with him, including the records of his client interactions. The only remaining item is a reference he requested from the documentation department (See reading below). I recall that his strategy was to create two distinct econometric models for explaining the penetration of fixed and mobile broadband services across a sample of countries. Perhaps the reading will offer you some insights on how to proceed with this project.”

The client expects a concise report (approximately 1000 words) comprising four distinct sections:

a)    Selection  of  explanatory variables (with references to other relevant publications and theoretical concepts).

b)    Model specifications and data collection.

c)     Discussion of your econometric outcomes (with a particular focus on demand elasticities and how they differ between the fixed and mobile models).

d)    Brief  mention  of  the  limitations  of  your  approach  and  potential  methods  for  enhancing  your models.

Please provide your raw data as one of the appendices to the report. That is mandatory.

Essential Reading:

Galperin and Ruzzier (2013) Price elasticity of demand for broadband: Evidence from Latin America and the Caribbean. Telecommunications Policy 37 (2013) 429–438

http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0308596112001127

Hint: Unlike the tutorial exercise, you will have to collect your own data for the last available year. The links

below will be useful:

https://www.itu.int/en/ITU-D/Statistics/Pages/stat/default.aspx

https://www.itu.int/en/ITU-D/Statistics/Dashboards/Pages/IPB.aspx

Note  that  you  will  still  have  to  collect  additional  variables  from  other  sources,  such  as  the  World  Bank Databank.

PROJECT TWO: MADRID

The following month, you travel to Madrid to meet Antonia, the Head of Marketing at El Corte Inglés, the largest Spanish retailer. They recently made the decision to discontinue major sports sponsorships in order to shift their focus towards retail and food events. However, the success and global impact of Spain's victory in  the  last  Women's   FIFA  World  Cup  has  prompted  them  to  reconsider.  They  are  now  exploring  the possibility of sponsoring a female football club in the Liga F. To make an informed investment choice, they have commissioned a benchmarking analysis of the efficiency of Liga F's teams. This analysis should also consider  the  performance  of  teams  from  another  country's  top  division  in  women's  football,  such  as Germany's Frauen-Bundesliga or France's Division 1 Féminine. One aspect that the client wants the report to cover is the "social" performance of the team, to assess the potential advertising reach of a sponsorship agreement. The client has invited the UECD and ten other consulting firms to submit competitive proposals for winning this project.

You contact  Lukas  back in  Edinburgh, and  he suggests that you gather data and submit an  initial  report (approximately  1,000 words)  using  Data  Envelopment  Analysis  (DEA) to  conduct  a  basic  efficiency study according to the client's specifications. He also provides a relevant reading that could be useful (see below).

Your report should encompass the following aspects:

a)    Select  a  DEA  approach  for the consulting study. Which variables will you  incorporate?  (outputs, inputs, external factors). What type of returns to scale and efficiency orientation will you utilize? Justify your selections.

b)    Describe your dataset and indicate its sources.

c)     Present the results and explain the main implications for the client.

d)    Explain at  least two ways in which you can enhance the model if the client awards this project to the UECD.

Remember that tables and appendices are excluded from the word count.

Essential Reading:

Fabíola Zambom-Ferraresi, Fernando Lera-López & Belén Iráizoz (2017) And if the ball does not cross the line?

A comprehensive analysis of footballclubs’ performance, Applied Economics Letters, 24:17, 1259-1262.

http://dx.doi.org/10.1080/13504851.2016.1270408

Hint: Data for women’s football teams may be difficult to find. Do not leave this task to the end. Follow the

instructions from the second Tutorial. Remember that you can download the DEAP software from

https://economics.uq.edu.au/files/3918/DEAP-xp1.zip

It only works on Windows, but it does not require installation, so you can use it on any Uni Computer.

PROJECT THREE: ATLANTA.

Lukas is a personal friend of Kate, the Head of Sales of Delta Airlines (they coincided in their Masters year in Edinburgh) and thanks to that contact, another project opportunity has come up. Lukas forwards you Kate´s email alongside a return business-class ticket to Atlanta International Airport (ATL). You read the email on the plane down to Heathrow:

Lukas,

Hope you are well, remember the HR mess that I mentioned last time? Well, it has escalated a little bit and  now we have a really bad climate in the office. It appears that some people in my sales team have not been  warning customers about the consequences of using  “hidden-city tickets”, and a group of consumers have sued  Delta Airlines  (DL)  about  losing  their  travel  miles.  The  company  is  looking  to fire  the  employees  responsible for this mess. I need to commission a short report (approx. 1,000 words) on the existence of “hidden-city tickets” in routes between our main hubs to send our legal department. I would normally use  our internal economics division for this job but, given the close relationship they have with my sales team, I  prefer to use an external consultant. I wonder if you have someone that can draft the report and come to  our office in downtown Atlanta to deliver a presentation with its main findings.

Looking forward to your reply,

Kate

While waiting for your flight connection in London, Lukas gives you a call and says that this is an easy one. Since  you  will   have  internet  access  in  the   plane,  you  can  do  this  during  the  transatlantic  flight.   He recommends that you use the websitewww.skiplagged.comto do your research, and that you focus only on DL flights to be flown in any week of November 2023. Lukas wants to revise your work after you land before sending it to Kate, so you must email him a 1,000-word report with, at least, the following contents:

e)    Introduction  to  the  concept  of  hidden-city  ticketing  (illustrated with  a screenshot of the  largest hidden-city fare difference you found)

f)     Describe your research on DL fares and present the main findings (supported by a summary table) g)     Explain the economic reasons for the existence of this type of tickets.

h)    Explain why they are damaging for DL and its customers.

Essential Reading:

CTV (2017) Hidden city ticketing: How air travellers are taking chances to save big

http://www.ctvnews.ca/business/hidden-city-ticketing-how-air-travellers-are-taking-chances-to-save-big-1.3511629

GAO (2001) Restricting airline ticketing rules unlikely to help consumers

http://www.gao.gov/new.items/d01831.pdf