Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

Macroeconomic Analysis

ECON 6022 Fall 2023

Problem Set 1

September 8, 2023

1    Solow model

According to the Solow model, how would each of the following affect consumption per worker in the long run (that is, in the steady state)? Explain.

a.  The permanent decrease in the population growth rate.

b.  A temporary rise in the saving rate.

c.  An one-time increase in the depreciation rate.

2    Solow model with labor participation rate

Consider the Solow model we studied in class, with the production function given by:

Yt  = At Kt(α)Nt1 −α .

In this question, we distinguish between the labor force (L) and the total population (Pop).  The labor force is a constant ratio of the total population, given by the equation L = p * Pop, where  0  < p  <  1 represents the labor participation rate.

Suppose there are two countries, A and B, with the assumption that the saving rate  (s), the rate of growth of the labor force (n), the production function (Y), and the depreciation rate (d) are the same in both countries.  However, the labor participation rate  (pA ) in country A is higher than that in country B (pB ). Which country will have a higher income per person in steady state?  And a higher income per worker in a steady state?

3    Growing Like China

Consider the following statement:  “The Chinese government manipulated the exchange rate and adopted unfair trade policies, which gave considerable advantages to Chinese exporting firms.  It was the reason that China constantly had a trade surplus and accumulated a large amount of foreign reserves before 2014.”Is it true or false? Please elaborate on your justifications.