FNCE6012 Individual Assignment 1 (20% of Total Assessment Grade)

•   All assignments due are to be handed-in via softcopy submission, latest by the start of class. Late submission will be penalized.

•   Softcopy  of  assignments  are  to  be  dropped  into SMU  eLearn  Dropbox  using  the filename format as <Yourname>_A1.xlsx where A1 refers to Assignment 1. The work should look professional.

•    Excel  worksheets  must  include  documentation:  formulas  of  important  cells  and user instructions  (if any) .

•    Individual Work Policy: This is an individual work, students are expected to produce solutions  strictly   on  your   own.  You  should   not  consult  or  discuss  the  assigned problems  with  others,  and  also  not  refer  to  each  other’s  work.  Violation  of  this

policy will be deemed as cheating.

•    Assignment due on  17th September.

TOPIC: Financial Projections and Firm Valuation

You are the Group CFO of KSH Holdings Limited, a well-established Construction, Property Development and Property Investment group that was incorporated in 1979 and has been listed on the Mainboard of the SGX-ST since 8 February 2007.

Through strategic alliances and joint ventures, KSH’s property development and investment presence   spans   across   various   real   estate   sectors   including   residential,   commercial, hospitality,and mixed-use developments. Apart from having successfully executed residential and mixed-use development projects in Singapore and the People’s Republic of China (the “PRC”), the Group has jointly acquired properties in other geographies including the United Kingdom, Australia,  Malaysia  and Japan.  It  will  continue to  explore opportunities  in  new geographies  with  favourable  real  estate  cycles  with  a  focus  on  Southeast  Asia.  On  the Property  Investment  front,  the  Group  invests   in  yield-accretive  assets  that  generate  a sustainable stream of income with potential capital gains. These include a 36-Storey retail and office complex, Tianjin Tianxing  Riverfront Square, in the  heart of the  business district of Tianjin, the PRC.

Improper management of financial and cash flows  is often the cause of the collapse of a company, more so than any other factor. As the CFO of the Group, you want to ensure the company liquidity and financial positions are at its best so as to maximise shareholder values and to ensure optimal firm valuation. Therefore, to better  manage and anticipate future needs, one key task on hand is to project the Group’s next 5 years financial and cash flow positions.