Choose a real-world market and a real-world company that operates in that market. write a 1,3oo word essay using the tools of economic analysis describing and explaining how a recent or upcoming domestic and/or international government policy could afect the company, its consumers and, if applicable, broader social welfare.  Graphs and igures should be included if they support your analysis. You should summarise your analysis in a single paragraph in your essay,s conclusion. Finally, you should briely criticise your analysis, emphasising its strengths and weaknesses for understanding and providing policy guidance in the real world.  provide a properly formatted references section (not a bibliography) for all cited claims. You must write the essay using the template provided. Failure to do so will attract a penalty.

Your essay must be saved as a word document and submitted via the Turnitin assignment folder on the ECON7002 Blackboard website by the due date and time.

1.1    Task Details

1)  Briely describe the nature and characteristics of your chosen company.

2)  Briely describe the prevailing market structure including (as applicable) relevant demand- side and supply-side elasticities, externalities, public goods features, price controls, taxes, tarifs, subsidies, trade quotas and/or any other forces relevant to market efficiency and the irm,s competitiveness.

3)  Briely describe the recently enacted or upcoming domestic and/or international government policy facing the market.

4)  Describe the announced reason and some other potentially plausible (possibly unannounced) reasons why the government might want to enact the policy.

5)  using the tools of economic analysis, explain how the announced government intervention will achieve its stated aims. Depending on the intervention, the analysis in both macroeco- nomics as well as microeconomics perspectives may be required.  For example, if you use the macroeconomic policy such as unemployment beneits to analyse, then the macroeconomic impacts must be discussed.

6)  Note any unintended consequences of the policy, briely describing how they might arise.

7)  List and briely describe any other reasonable means the government possesses for achieving its stated aims. Include a short statement with each describing its likely market and welfare impacts.  Explain why the government chose to implement its announced policy instead of adopting another approach.

8)  Find and briely describe a real-life example of an essentially similar government intervention in an essentially similar market at any time previously anywhere in the world.  Did that intervention produce its intended results？  How can that example be used to inform your economic analysis in item 5, above？

9)  conclude your essay with a critical relection about how useful your economics approach is for understanding and providing policy guidance in the analysed situation in the real world.

1.2    clariications and Guidelines

.  Item 5 is the centrepiece of your work. You should aim to do it well.

.  MaTket stTuctuTe describes the conditions of the market, e.g., whether it is perfectly com- petitive, a monopoly, monopolistic competition, or an oligopoly.

— You must clearly state the market structure on which you are basing your analysis.

—  Justify your statement of the market structure model you use.

.  Except for monopsonies and oligopsonies, you can choose a irm operating in any market structure for your essay.   By the time we have discussed monopolies,  you should have a good foundation for analysing perfect competition and monopoly market structures. Monopolistic competition and collusive oligopolies (which are in diferent respects both similar to  monopolies)  should  also  be  quite  accessible.   Note  that  discussion  of  these are introduced relatively late in the course.  please be aware that if you choose a non- collusive oligopoly you will need to study much of the underlying theory of oligopolies on your own, including undertaking considerable research on material that we will not cover in this course.  (If you are interested in an oligopolistic market, you can for example look at models of “cournot competition.”It can help if you know calculus for this.)

.  Use  proper and consistent referencing style,  including in your citations.   You  need  to provide any in-text citation wherever applicable.  It is recommended to follow the UQ Harvard referencing style.  Guidelines for correct referencing techniques can be found in the UQ library, which can be accessed on the website https://guides.library.uq.edu . au/referencing/uqharvard-version-for-printing.

.  Your essay,s word count must not exceed 1,3oo words.  penalties apply otherwise.  Your word count e①cludes material included in tables, igures, graphs and your essay,s Refer- ences list.  You must indicate the word counts in each section as per the template and ensure of the maximum 1,3oo words in total.

.  You will beneit by using diagrams similar to those presented in the course and textbook. These should be fully and correctly labelled. Appropriate use of diagrams is essential for receiving high marks. 

.  The assignment is due by 4:oopm on Friday 2o october 2o23. unless prior agreement for late submission has been formally provided by the course Administrator, essays submitted

after the due date and time will be penalised according to the section 5.3 of the ECON7002 Electronic course proile. A description of the process required for obtaining an Extension of Assessment Due Date can be found in section 6.1 of the ECON7002 Electronic course proile.

.  Try to  upload your assignment a few hours before the deadline since Blackboard and Turnitin system overloads can occur close to the deadline time.

1.3    Frequently Asked Questions

(a)  what is a “Tecent oT upcoming policg”?

A recent or upcoming ”new”policy is a policy that has been introduced in the last  12 months, i.e, 20 oct 2022 or later, or that is planned for the near future.  The abolition within the last 12 months or planned abolition of a government policy also counts as a recent or upcoming policy.  Any ongoing policy that initially commenced prior to 2o oct 2o22 is not suitable.

(b)  Does  the maTket and compang I choose have to be AustTalian?

No.  However, all references  must be in English (i.e., if you list a website, journal or newspaper article as a reference that supports your description of a foreign market, it must be in English).

(c)  I  do  not  have  the  data  to  exactlg  plot  the  aggTegate demand/supplg  cuTve in mg  maTket. what can I do?

In almost all cases, you will not have the time or resources to gather the data to exactly plot the aggregate demand and supply curves for your market.1   Therefore, your igures will be mostly qualitative rather than quantitative in nature.

The quantitative igure above exactly speciies where the demand and supply curves lie, whereas the mostly qualitative igure only speciies that the equilibrium price is 2, but

leaves open the exact slopes of D and S, etc.  The qualitative igure is nonetheless useful: e.g., by demonstrating that D and S still satisfy the laws of demand and supply, depicting relative price elasticities of demand and supply, etc.

Despite the absence of detailed information, qualitative igures allow you to draw important conclusions. E.g., you may be able to conclude from your qualitative igures that after the government intervention, the market price will fall and consumer surplus will increase, or that the burden of a tax might fall unevenly on suppliers or consumers, even though you will not be able to determine by exactly how many dollars the price will fall, exactly how the tax burden will be split, or by exactly how many dollars consumer or producer surplus will change.

(d)  Do I have  to foTmat mg essag in a paTticulaT Wag?

yes. please use the template.

.  Include your personal name, your family name and your student number on top section. Also indicate the word  counts  in  each  section.   your  word  count should exclude material included in tables, igures, graphs and your essay,s References section.

. use 1.5 line spacing or double line spacing.

.  Fonts must be easily readable, including those used for igure captions.

(e)  Mg  essag is  1,305 WoTds long.  Do I have  to cut it doWn to 1,300 WoTds? yes, you have to. we are strict with the word limit.

(f)  HoW do I submit mg essag?

Instructions for the submission of the essay via Turnitin will be posted on blackboard closer to the submission deadline.   The submission will be electronic in word format only  (no hardcopies or pdf format).

(g)  The  TuTnitin “similaTitg TepoTt” shoWs a similaTitg of x%.  Is this still acceptable?

short answer: I do not know.  Long answer:  The similarity report is a tool that assists essay graders in recognising if a part of your essay has been plagiarised.  In some cases, the report mistakenly picks up passages that have been correctly cited. In other cases, the report fails to pick up plagiarised passages. If your similarity score is O% but you plagiarised and it is discovered by another method, I will refer your case for investigation.  If your essay contains a correct quote that the report picks up, this will be ignored. what matters is not primarily the similarity score but that you do not plagiarise — this is an important responsibility that you have as an author.

1.4    Marking Guidelines

your submission will be graded on your performance in these areas:

.  content:  relevance to the question, sound interpretation and understanding of economic theory.

.  clarity and robustness of argument:  logical thinking, clarity, succinctness and coherence.

.  Fit of the theoretical model and analysis to the presented policy situation. .  use of clear, well-labelled, relevant diagrams that support your arguments.

.  Evidence of reading outside of your main source article and textbook.

.  use of references: correct and consistent citation format in the body of your essay; correct   and consistent referencing format in the References section at the end of your essay. You   should support your arguments with at least ive (5) references .  Note that the References   section is just that.  It is not a Bibliography (enter “TefeTences section vs  bibliogTaphg”

into your favourite internet search engine to see the diference).

The following problems will attract penalties:

.  Failure to answer the question (see Task Details, above).

.  writing style:  incorrect grammar or spelling; long or disconnected sentences; incoherence; over-use of quoted material.

.  Failing to grasp or address the core concepts or ideas.

.  poorly or inefectively structured essay.

.  unclear or illogical low of ideas.

.  Inefective, badly composed or unclear arguments.

.  weak or missing Introduction section.

.  weak or missing conclusion section.

.  weak or missing critique of your analysis in your conclusion section.

.  Improper or missing citations and references.

.  Including a Bibliography rather than a References section.

.  Any amount of plagiarism.

.  Late submission.

.  Not using the template

.  Exceeding the word count

.  choosing an older policy than instructed or making up the policy yourself.

1.5    check-List and Hints

I recommend that you check your essay against the following bullet points.

.  The main goal of your essay is not to reproduce a textbook or toy model analysis, but rather to apply your knowledge of (theoretical) economic models in one speciic, real-world case. Ask yourself whether your analysis of the real-world scenario is the centerpiece of your work？

.  Do you explicitly name the one policy whose efects you analyse？

.  Is your writing focused (free of unnecessary information) and have you explained your arguments well？

Imagine that you have written your essay for your company CEO. Say you write about widget Empire Australia, an Australian subsidiary of widget Empire Inc., a world-leader in the production of widgets operating in dozens of countries. You are analysing the efects of an import tarif on widgets recently passed into law by the Australian Government.

— Your CEO is a very busy person.  She needs to grasp the consequences of the import tarif on widgets in the shortest possible time.  Hence, it is important that your essay remains as focused as possible.  For example,  a brief description of the nature and characteristics of widget Empire Australia is useful background information that helps establish the context of your main analysis.  It may be useful for justifying why you based your analysis on the economic model of a monopoly.  However, a history of widget Empire U.S.A., the U.S. subsidiary of widget Empire, may not be necessary to understand your analysis in the Australian widget market context.  Your CEO would prefer that you skip a description of widget Empire U.S.A., as she does not need to understand widget Empire U.S.A. for the issue at hand.

— It is crucial that you underpin your claims with factual information and logical

analysis. For example, your CEO may be frustrated if you simply write：

The demand for widgets is relatively inelastic.

You have provided no basis for your CEO to evaluate that claim.  She would much prefer that you explain and justify your claim. For example,

The demand for widgets is relatively inelastic in Australia. This is because widgets are an essential tool for anybody living close to a beach (like the majority of the Australian population), and because there are no good sub- stitutes for widgets.  walter widget estimates the elasticity of the demand for widgets to be 0.13 in absolute terms (widget, 2019, p. 17).

Later, in your References section, you can provide the exact reference：

widget, walter (2019),  widgets foT EveTgbodg, New York：widget Interna- tional press, 2nd edition.

.  Ensure you do not claim things unless they are supported by facts or conclusions from reputable sources. You will need to cite every claim you make. For example, it is poor form to write：