General information: you must read this

This is an individual assignment. You may discuss the assignment with other students and compare results, but you must write your own spreadsheet.

Assignments are to be handed in through LMS in electronic form.  LATE ASSIGNMENTS WILL INCUR MARK DEDUCTIONS. This assignment counts for 15% of the overall assessment in this subject.

.  exponential function

U (w) = 1 - exp-aw

Your task is to build a spreadsheet model that allows the user to com- pare portfolios by inputting the returns with various probabilities, the initial wealth, and the coe伍cients for power and exponential utility functions. The probability distribution for each return should be discrete and take up to a maximum of six possible values.

The spreadsheet will output

1. the indiference prices for power utility and exponential utility corre- sponding to the inputted values,

2.  the order of preferences if an investor is investing all their money to maximize the long-term growth rate,

3.  Assume the same amount of money is inputted for each pair of invest-

ments. For each of the following investors, rank the the portfolios:

(a)  an  investor  who  makes  decisions  according  to  stochastic  domi- nance theory and prefers more to less;

(b)  an  investor  who  makes  decisions  according  to  stochastic  domi- nance theory, prefers more to less and is risk averse;

(c)  an investor who is a mean-variance investor.

when comparing two investments, the sheet should return one of “A”, “B”, “c”or “no preference”.

Format

Download the model spreadsheet.  You must not change  anything on sheet “Test” except the contents of the cells marked in blue.  The model should automatically update the contents of these cells when the contents of the yellow cells are changed.

You can put whatever you want into the rest of the workbook.   This assignment can be done using only spreadsheet functions and the markers of your assignment will use a computer with macro disabled.  You may ind the spreadsheet functions, IF, MMULT, MINVERSE and OFFSET helpful.

File name

The assignment ile name should be “StudentID LastName FirstName” .

Marking

.  Marking will be carried out by changing the yellow cells in your submis- sion and seeing if the computed numbers in the blue cells are correct.