1   The figure  gives  the  Home  country’s  PPF for  goods  X  and Y,  indifference  curves ,  price  line PA   associated with  production equilibrium  A  and consumption equilibrium  T  and  price  line PB  associated with production equilibrium  B and consumption equilibrium S .   Point C captures the autarky equilibrium where production and consumption at Home are equal.  Suppose that Home has a comparative advantage in good X .

The move to point S from point C captures

Select one alternative:

welfare loss from trade.

gains from trade.

producer surplus gain.

consumer surplus loss .

2   The figure gives the Home country’s PPF for goods X and Y, indifference curves , price line         PA associated with production equilibrium A and consumption equilibrium T and price line PB             associated with production equilibrium B and consumption equilibrium S .  Point C captures the   autarky equilibrium where production and consumption at Home are equal.  Suppose that Home has a comparative advantage in good X .

The move from point C to point B captures

Select one alternative:

specialization resulting from a move to trade.

producer surplus loss .

consumer surplus gain.

None of the options is correct.

3   The figure gives the Home country’s PPF for goods X and Y, indifference curves , price line         PA associated with production equilibrium A and consumption equilibrium T and price line PB             associated with production equilibrium B and consumption equilibrium S .  Point C captures the   autarky equilibrium where production and consumption at Home are equal.  Suppose that Home has a comparative advantage in good X .

The pivot of the price line PB to PA is called

Select one alternative:

terms of trade loss .

reduction in the optimal tariff.

shift in the PPF.

terms of trade gain.

4   Suppose that there are two industries in New Zealand, manufacturing and agriculture.  Capital is     fixed in manufacturing, land in agriculture and labour is mobile between the two sectors .  Suppose that the price of manufacturing decreases due to trade. Consider the following data and answer the question.

Manufacturing:

Sales revenue =  = 100

Payments to labour =  = 60

Payments to capital =  = 40

Percentage decrease in the price =        = - 20% (negative twenty percent)

Agriculture:

Sales revenue =  = 100

Payments to labour =  = 50

Payments to land=  = 50

Percentage decrease in the price =  = 0%

We know that                    .  Suppose that    is equal to - 5% (negative five percent).  Then,    is

Select one alternative:

 - 42.5%

 42.5%

 25%

 - 25%

5   Suppose that there are two industries in New Zealand, manufacturing and agriculture.  Capital is     fixed in manufacturing, land in agriculture and labour is mobile between the two sectors .  Suppose that the price of manufacturing decreases due to trade. Consider the following data and answer the question.

Manufacturing:

Sales revenue =  = 100

Payments to labour =  = 60

Payments to capital =  = 40

Percentage decrease in the price =        = - 20% (negative twenty percent)

Agriculture:

Sales revenue =  = 100

Payments to labour =  = 50

Payments to land=  = 50

Percentage decrease in the price =  = 0%

We know that                    .  Suppose that    is equal to - 5% (negative five percent).  The result that capital loses by more than the decrease in the price of manufacturing is called

Select one alternative:

 the Heckscher-O hlin theorem .

 the magnification effect.

 the Rybczynski theorem .

 the Ricardian principle of comparative advantage.

6

Suppose that China has two sectors , Computers and Shoes .  Computers is capital intensive and Shoes is labour intensive.   In the following diagram , OS  and OC  represent the origins for Shoes and Computers respectively.  The lengths of the horizontal and vertical axes represent the total endowment of labour and capital.  A represents the initial equilibrium in the economy, showing the allocation of capital and labour between Computers and Shoes .

The capital-labour ratio in Computers in China is given by

Select one alternative:

7   Suppose that China has two sectors , Computers and Shoes .  Computers is capital intensive and Shoes is labour intensive.  In the following diagram ,  and  represent the origins for Shoes   and Computers respectively.  The lengths of the horizontal and vertical axes represent the total   endowment of labour and capital. A represents the initial equilibrium in the economy, showing the allocation of capital and labour between Computers and Shoes .

Now suppose that there is an inflow of migrants from Myanmar into China.  This is captured by a shift in the origin for Computers from  to  .

With the inflow of migrants into China, the capital-labour ratio in Computers is given by

Select one alternative:

8   Suppose that China has two sectors , Computers and Shoes .  Computers is capital intensive and Shoes is labour intensive.  In the following diagram ,  and  represent the origins for Shoes   and Computers respectively.  The lengths of the horizontal and vertical axes represent the total   endowment of labour and capital. A represents the initial equilibrium in the economy, showing the allocation of capital and labour between Computers and Shoes .

Now suppose that there is an inflow of migrants from Myanmar into China.  This is captured by a shift in the origin for Computers from  to  .

The inflow of migrants into China results in

Select one alternative:

 the capital-labour ratio in Computers and Shoes remaining unchanged.

 a decrease in the capital-labour ratio in Shoes .

 an increase in the capital-labour ratio in Computers .

 a decrease in the capital-labour ratio in shoes but an increase in Computers .

9   Suppose that China has two sectors , Computers and Shoes .  Computers is capital intensive and Shoes is labour intensive.  In the following diagram ,  and  represent the origins for Shoes   and Computers respectively.  The lengths of the horizontal and vertical axes represent the total   endowment of labour and capital. A represents the initial equilibrium in the economy, showing the allocation of capital and labour between Computers and Shoes .

Now suppose that there is an inflow of migrants from Myanmar into China.  This is captured by a shift in the origin for Computers from  to  .

The inflow of migrants into China results in

Select one alternative:

 an increase in the wage and rental rate of capital in China.

 a decrease in the wage and rental rate of capital in China.

 no change in the wage and rental rate of capital in China.

 a decrease in the wage and an increase in the rental rate of capital in China.

10   Suppose that China has two sectors , Computers and Shoes .  Computers is capital intensive and Shoes is labour intensive.  In the following diagram ,  and  represent the origins for Shoes   and Computers respectively.  The lengths of the horizontal and vertical axes represent the total   endowment of labour and capital. A represents the initial equilibrium in the economy, showing the allocation of capital and labour between Computers and Shoes .

Now suppose that there is an inflow of migrants from Myanmar into China.  This is captured by a shift in the origin for Computers from  to  .

The inflow of migrants into China results in

Select one alternative:

 None of these options is correct.

 a decrease in the output of Shoes in China.

 an increase in the output of Computers in China.

 an increase in the output of Shoes in China.