Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

Macroeconomics (EC108)

Problem Set 11a

Expectations and Phillips Curve

1.  Collect data on inflation and unemployment for the US and the UK during the 1970s and 1980s and plot this in a graph. Explain what happens to both variables in that period.

Note:  It is important that you work on these  exercises.  At the  exam,  we  can ask you similar questions,  and it is  expected  that you know how to  create  these graphs) .

2. What role do expectations play in the Is curve? Provide an example of a situation where a change in expectations of the future can influence households’ behaviour in the current period and shift the Is curve.

3. What is meant by agents making ‘systematic errors’ under adaptive expectations?

4.  For a country of your choice, read the news (even from local newspapers) and provide an analysis the levels of inflation, unemployment and current economic situation. Represent this economy on the 3-equation model (IS, Labour Market and PC for now), and explain the assumptions you have made in your analysis.