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BMAN30702

CORPORATE CONTRACTING AND MANAGERIAL BEHAVIOUR

24 MAY 2016

SECTION B

Answer ONE question

11. Describe and analyse the limitations of the optimal contracting approach. Provide examples for each limitation. Which one do you consider to be more important? Why? (35 marks)

12.  Describe  and  analyse  the “Basic  Competitive  Model”  of  pay  levels.  Critically evaluate  its assumptions and  predictions.  Present examples when  building your arguments. (35 marks)

SECTION C

Answer ONE question

13. Answer all parts below:

The following game matrix shows the strategies and payoffs to Asus and Toshiba as they choose which laptop technology to invest in.

a.  What is the dominant strategy, if any, for Asus? Why? (5 marks)

b.  What is the dominant strategy, if any, for Toshiba? Why? (5 marks)

c.  Find the Nash equilibrium or Nash equilibria in this game. Explain. (10 marks)

d.  Is this a coordination or a prisoner’s dilemma game? What can the players do to facilitate the achievement of a successful outcome? Explain. (15 marks)

14. Answer all parts below:

(a)      You toss two coins and if you get two Heads or two Tails then I give you £1. If

only one Heads shows up then you give me £1. We play this many times. Who comes up ahead at the end of the day? (5 marks)

(b)      Since  the  Internet  became  a  common  tool  for  business,  employees  at  Pear

Stores have maintained a semi-secret web site where wages of employees are published  and  comparative  salaries  of  friends  at  other  retail  stores  are  also published.  Employees  at  Pear  Stores  have  noticed  that  wage  dispersion  of similarly ranked employees has shrunk dramatically in the past five years. Why has wage dispersion shrunk? (5 marks)

(c)      The owners of Football Analysts, a football consulting firm, are big believers in paying  benchmark  competitive  wages.  They  pay  all  (non-legally  specified) compensation in wages. If the employee wants a benefit, the company has an insurance program but it comes out of the paycheck. Football Analysts tends to hire very young workers just out of university. They are energetic and work hard, but after two years they tend to leave for other firms, taking valuable training lessons with them. If Football Analysts want to keep its employees, what changes should it make to the terms of employment offered to new employees? Provide a graph to support your answer. (15 marks)

(d)      A lorry driver for a manufacturing firm needs to stop for refueling and vehicle inspection.  He chooses to stop at a  petrol station  near  Manchester since  he knows that the petrol station manager will offer him a case of French wine to refuel and have the inspections with them (a total retail value of £324 to the driver). For refueling, and inspections, the petrol station charges £2,700, £400 more than the least expensive petrol station in the area. What has happened to the company that owns the lorry? Is there anything they can do about it? (10 marks)