QUESTION 1 – Module 2 (Budgeting)

Furnishings NZ Ltd drew up a production budget for July 2022. It was estimated that the company will produce 400 fancy carved bookcases each month. The estimated labour rate per employee is $256 for

an 8‐ hour labour day. It takes 3 labour hours to produce one fancy carved bookcase. What is the budget cost of labour for the month of July for the bookcases?

(a)  $12,800

(b)  $34,133

(c)   $27,300

(d)  $38,400

(Total for question 1: 1 mark)

QUESTION 2 – Module 3 (Time Value of Money)

Bestella Company is interested in buying some specialised equipment to manufacture one of their products. There are two options:

Option (i): Purchase the equipment ‐ the present value of this option is ‐$1,243,659; or

Option (ii): Lease the equipment ‐ the present value of this option is ‐$1,397,550. Which alternative is preferable?

(a)  Both  alternatives  have  a  negative  present  value  and  therefore  are  not  good  options.  The company should seek alternatives to these two options.

(b)  Both alternatives have a negativepresent value, however option (i) is preferable as it has a lower negative present value.

(c)   Both alternatives have a negative present value, however option (ii) is preferable as it has a higher negative present value.

(d)  Both alternatives have a negative present value and therefore are good options. It is difficult to determine which option is the best so the company should seek further information in order to make this decision.

(Total for question 2: 1 mark)

QUESTION 3 – Module 4 (Sources of Finance)

What is an angel investor?

(a)  A lender who provides loans to small‐ business owners with little or no capital. (b)  A financial market service covered by the FMC Act.

(c)   A private investor who provides the capital for a start‐ up business.

(d)  A private investor who provides capital to companies exhibiting high growth potential.

(Total for question 3: 1 mark)

QUESTION 4 – Module 5 (Business Structures)

Rose and Lily are 60‐year‐old twins. They are both teachers, however, they spend much of their spare time  attempting  to  create  methods  of  easily  growing  tropical  fruits,  which  are  usually  found  in northern Australia and in the Pacific, in the cooler climate of New Zealand.

The twins have been successful in creating a type of pineapple which will grow anywhere in New Zealand. They are also investigating methods for growing mango, pawpaw, and bananas. They both want to create a business together which will expand upon this research and develop and license the methods  to  orchards  to  use  to  grow  the  fruit.  They  want  their  children  (they  have  3  each),

grandchildren and even future great‐grandchildren to benefit from and maybe manage this business. Their business advisor recommends they establish and run the business through a company.

Based on the facts above, which of the following features of a company best supports why they should operate their business through a company?

(a)  Separate legal entity.

(b)  Perpetual succession.

(c)   Separation of legal and beneficial ownership.

(d)  Limited liability.

(Total for question 4: 1.5 marks)

QUESTION 5 – Module 6 (Fiduciary)

Rose and Lily are 60‐year‐old twins. They are both teachers, however, they spend much of their spare time  attempting  to  create  methods  of  easily  growing  tropical  fruits,  which  are  usually  found  in northern Australia and in the Pacific, in the cooler climate of New Zealand.

The twins have been successful in creating a type of pineapple which will grow anywhere in New Zealand. They are also investigating methods for growing mango, pawpaw and bananas. They both want to create a business together which will expand upon this research and develop and license the methods  to  orchards  to  use  to  grow  the  fruit.  They  want  their  children  (they  have  3  each),

grandchildren and even future great‐grandchildren to benefit from and maybe manage this business. The intellectual property the business will develop and own is what type of property?

(a)  Chose in possession.

(b)  Real property.

(c)   Chose in action.

(d)  A licence.

(Total for question 5: 1.5 marks)

QUESTION 6 – Module 7 (Balance Sheet)

Hair Salon Ltd prepares a purchase order for the purchase of more hair products to sell to customers at a cost of $750.

The immediate effect on the accounting equation is to:

(a)  Increase asset inventory by $750 and decrease the asset cash by $750.

(b)  Decrease the asset cash by $750 and increase expenses by $750.

(c)   Increase current liabilities by $750 and increase asset inventory by $750.

(d)  No effect — this is not recognised as a business transaction until the inventory is received.

(Total for question 6: 1 mark)

QUESTION 7 – Module 8 (Income Statement)

For the month of June: total sales = $127,000; total purchases = $85,000; other expenses = $22,000; drawings = $7,000; beginning inventory = $36,000; and ending inventory = $42,000.

What is the cost of sales and net profit for June?

(a)  Cost of Sales = $79,000; Net Profit = $19,000.

(b)  Cost of Sales = $79,000; Net Profit = $26,000.

(c)   Cost of Sales = $48,000; Net Profit = $36,000.

(d)  Cost of Sales = $48,000; Net Profit = $14,000.

(Total for question 7: 1 mark)

QUESTION 8 – Professional Emails

You have been asked to respond to a request to provide a new budget for your department to your supervisor. You need to reply in the form of an email; however, you are upset about this request as it means that you now have extra work to do.

Which is the best response based on your knowledge of the PAPER model used for writing professional emails?

(a)  I understand the importance of the request for the new budget; however, this will require me to do extra work outside my normal hours. Are you happy to approve an overtime form for this?

(b)  Do you really think that I have nothing else better to do than just respond to every single request you come to me with?

(c)   Sure, I can do that new budget, but that means that I now have to work late again!

(d)  I have so much work to do right now that the new budget is way down the bottom of my priority list.

(Total for question 8: 1 mark)

QUESTION 9 – Ethical Dilemma

Florence Nights, the Finance Manager at Expo NZ, reclassified an expense from a proposed capital budgeting project to normal operations to increase the projected rate of return. This was done to enhance the chances of receiving project funding.

Is this:

(a)  Ethical behaviour.

(b)  Unethical behaviour.

(c)   An accounting error.

(d)  Part of the usual work of a Finance Manager.

(Total for question 9: 1 mark)

SECTION B

QUESTION 10 – Financial Statement Analysis

(a)  Your friend has $5,000 to invest in the NZ Sharemarket and is deciding between an investment in Auckland International Airport Limited (AIA), which is a major airline hub in New Zealand, or The Warehouse Group (WHS), which is a large retailer of consumer goods. Your friend believes that AIA is the superior investment.

REQUIRED:

Suggest two pieces of financial data your friend could use to assist when making a decision about the superior investment. (2 marks)

(b)   Using  the  extracts  shown  below  from  the  annual  reports  for  Auckland  International  Airport

Limited (AIA) and The Warehouse Group (TWH) respectively, calculate the property, plant and equipment as a percent of the non‐current assets for both companies at the end of the 2021 financial year (to the nearest one decimal place).

Auckland International Airport Limited (AIA)

The Warehouse Group (TWH)

(2 marks)

(c)   Referring to the extracts from the financial statements given in part (b) of this question, analyse and comment on  possible reasons for why the amount of the current assets  has changed so significantly between 2020 and 2021 for Auckland International Airport Limited (AIA) and The Warehouse Group Limited (TWH), respectively. (4 marks) (Total for question 10: 8 marks)

QUESTION 11 – Cost Understanding

(a)  Gotham  Toys   Ltd  is  a  manufacturer  of  a  high‐quality  toy  figure  called  the “Joker” .  The management plans to extend the current product line and introduce the “Thanos” toy figure to its product  range in 2022. They  have provided the following information  relating to the planned

activities.

REQUIRED:

(i)   Calculate the breakeven point revenue for each product based on the 2022 data. (3 marks)

(ii)  Calculate the profit before and after introducing the new product, respectively, and comment on the company’s financial performance after introducing the “Thanos” product line. (4 marks)

(iii) Suppose the operating leverage for one of Gotham Toys Ltd’s main competitors is 25.50%. Calculate Gotham Toys Ltd’s operating leverage after introducing the “Thanos” product line and comment on its and its competitor’s operating risk based on their operating leverage (round your answer to two decimal places). (3 marks)

(b)  A supplier offers to supply the “Thanos” product line for Gotham Toys Ltd for $20.50 per unit, with a  minimum  order  of  100,000  units.  If  Gotham Toys  Ltd  accepts the  offer, variable  costs for producing the “Thanos”  product  line  can  be  entirely eliminated, while the fixed  costs would remain the same. The delivery cost charged by the supplier is $1.50 for each unit. Moreover, if Gotham Toys Ltd outsources the “Thanos” product line to the supplier, then it can rent out the space that would have been used for manufacturing the “Thanos” product line and receive rent revenue of $2 per unit.

REQUIRED:

(i)    Determine whether Gotham Toys Ltd should make or buy the “Thanos” product line based on the information given. (3 marks)

(ii)  What are two other costs that are irrelevant to this make or buy decision? (2 marks)

(iii) Identify one qualitative concern if Gotham Toys Ltd chooses to outsource to the supplier. (1 mark) (Total for question 11: 16 marks)

QUESTION 12 – Performance Measurement

Nico Limited produces high quality snowboards and is concerned about its financial performance over the last financial year ending 31 March 2022.

To analyse its financial performance, Nico Limited wishes to carry out a variance analysis and has prepared the following table displaying a partially completed variance analysis report for the year ended 31 March 2022, where the cells that are shaded show information that is still to be determined: