Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

MN-2549: Decision Analysis

MAY/JUNE 2020

Answer TWO Questions ONLY

Question 1.

(a)        Explain what is meant by “certainty equivalent” in the context of Decision Making.  Illustrate your answer with a simple example.          [35%]

(b)        Outline one other method by which uncertainty or risk can be incorporated into financial decision making.         [15%]

Question 2.

(a)        Outline and explain the sources of bias within decision makers.             [40%]

(b)        Explain the strategies that can be used to mitigate the effect of such biases. [10%]

Question 3.

(a)        Explain the concept of a “rational person” .                                              [10%]

(b)        Explain what is meant by “non-rational behaviour” in the context of decision making in business?       [10%]

(c)        Explain and discuss the factors that can limit rational behaviour? [30%]

Question 4.

Outline and describe the stages of a model for the decision making process. [50%]