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Finance

FINAL EXAMINATION - SPECIMEN

Semester 1 - Final, 2023

FINC6032 International Banking

Part A: Answer ALL 25 Questions

Topic 7 - Competitive strategies and International Banking

1.  Which of the following is likely to happen when the number of banks operating in a cell rises?

(a)  Increasing competition leading to more intense financial engineering

(b)  Widening profit margin due to more competition.

(c)  Higher market concentration in the cell.

•      Increasing competition leading to more intense financial engineering

•     Widening profit margin due to more competition.

•     Higher market concentration in the cell.

•     (a), (b) and (c) are correct

•     (a) and (b) are correct

2.  Which of the following is a source of competitive advantage in banking?

(a)   Strong capital base

(b)   Reputation for institutional risk management

(c)   Quality of human capital in risk assessment and management

(d)   Product and trade-related information advantage

(e)   (a), (b), (c) and (d) are correct

3.  The durability of returns from an entry into a particular cell in the CAP analysis depends on

(a)   The relative ease with which competitors can introduce similar products, services or match prices

(b)   The cost of entry (eg initial investments required to operate in the cell – license fee and other establishment costs)

(c)   The extent of regulatory protection

(d)   (a) and (b) of the above

(e)    (a) and (c) of the above

4.  Which of the following is true?

(a)   Correspondent banking represents cooperation between domestic and foreign banks involved.

(b)   Improvements in communication and automation of financial transactions lead to more cooperation amongst banks because they encourage relation driven business.

(c)   Banks who are competing with each other can cooperate at the same time over different transactions in other market segments.

(d)   (a) and (b) are correct

(e)   (a) and (c) are correct

Topic 8 - International Banking Crisis - Overview and crisis in Emerging Market Countries

5.  Which of the following is TRUE?

(a)  Information asymmetry refers to the situation where between the two parties in a transaction, the party that can cause default understands their default risk better than the other party

(b)  Information asymmetry allows financial institutions to assess counterparty default risk efficiently

(c)  Adverse selection is a result of Moral Hazard

(d)  Moral hazard causes information asymmetry

(e)  All of the above

6.  Consequences of a banking crisis include

(a)  A reduction in bank lending adversely affects economic activities especially in emerging economies that are over-reliant on bank credits.

(b)   Negative spill-over effects on other countries’ banking systems.

(c)   Use of public funds (for recapitalisation) involves opportunity costs and creates a moral hazard problem.

(d)   Heightened adverse selection problem that would lead to inefficient resource allocation.

(e)   (a), (b), (c) and (d) are correct

7.  Which of the following is NOT true of the banking crisis in emerging market countries?

(a)   Dismantling capital controls at the stage of liberalisation is usually associated with capital outflows which can drain the liquidity in the domestic financial markets unless effective sterilisation measures are in place.

(b)   Effectiveness of sterilisation depends on the depth of the government debt market which is lacking in most of the emerging markets.

(c)   Due to financial integration, a banking crisis in one country may spill over to other countries in the same region.

(d)   Through market deepening, the adverse effects of volatility spillovers can be reduced.

(e)   (a) and (c) are correct

Topic 9 - International Banking Crisis - Crisis in Advanced Market Countries

8.  Collateralized Debt Obligations (CDOs)

(a)  are Asset-Backed Securities (ABS) that are based only on sub-prime mortgage loans in the U.S.

(b)  are not usually rated by rating agencies as the underlying default-free government securities act as collaterals.

(c)  are structured in tranches according to the underlying risk characteristics.

(d)  (a) and (b) are correct

(e)  (b) and (c) are correct

9.  Which of the following was NOT a contributing factor to the sub-prime debt crisis in the U.S.?

(a)   The series of cuts in the U.S. official interest rate from late 2001 to reach the level of 1% by early 2004.

(b)   The unregulated growth of the CDO market in the U.S..

(c)   The unregulated sub-prime mortgage market in the U.S. that constantly supplied assets to be securitised.

(d)   The Quantitative easing that led to a four-fold increase in the U.S. money base between Dec 2008 to Apr 2014.

(e)   Increased demand for higher-yielding AAA rated USD dollar denominated financial assets.

Topic 11 - International Debt Crisis

14.Which of the following is TRUE of the 1980s’ Latin American debt crisis?

(a)  Compared to other emerging market regions, Latin American debt was small and manageable

(b)  Despite strong domestic economic management, the deteriorating external environment eventually caused the debt defaults in the Latin American countries

(c)  Large European banks were the largest creditors of the defaulting debtor countries

(d)  (a) and (b)

(e)  None of the above

15. Which of the following is TRUE of the Eurozone sovereign debt crisis?

(a)  Western European banks hold significant portions of the debt instruments issued by the borrower countries that faced (facing) difficulties

(b)   Most of the external debt of the borrower countries are denominated in their own currency, the Euro, and hence there is no default risk involved with these debt.

(c)   In all of the borrower countries involved in the debt crisis, the most important cause of the crisis was a bubble in their real estate sector.

(d)  All of the above

(e)   Only (a) and (b) of the above

16.Which of the following is a contributing factor to the Greek sovereign debt crisis 2010+?

(a)   An accumulation of current account deficits from the late 1990s that were mostly financed by major European banks.

(b)   Sustained productivity decline in the Greek economy relative to that of Germany.

(c)   Easier flow of bank lending to Greece and other current account deficit countries since the establishment of the currency union in 1999.

(d)   An accumulation of budget deficits of the Greek government during the 2000s.

(e)   All of the above.

Topic 12 - Financial Secrecy and International Money Laundering

17.Which of the following is NOT TRUE?

(a)  Demand for financial secrecy is always due to criminal motives and so national governments do not condone supply of financial secrecy in any form.

(b)  Firms  need financial secrecy  because a  lack of confidentiality of their financial status  might compromise them in a business negotiation.

(c)  Capital flight  refers  to  only  those  illegal  activities where  domestic  residents  reallocate  their financial wealth out of their country through illegal means.

(d)  (a) and (b) of the above

(e)  (a) and (c) of the above

18.Bank secrecy

(a)  is guaranteed for US residents through International Banking Facilities

(b)  is a necessary condition for running an effective tax haven location

(c)  requires that the financial details of account holders are kept secret from prying eyes, even from the government authorities of the account holder

(d)  (a) and (b) of the above

(e)  (b) and (c) of the above

19.Money laundering

(a)  can be carried out only through alternative remittance systems

(b)  refers to the activities whose purpose is to transform illegally obtained wealth into what appears to be legitimate assets

(c)  involves three stages which are Placement, Layering, and Integration

(d)  (a) and (b) of the above

(e)  (b) and (c) of the above

20.The integration stage of money laundering process is

(a)   where ‘smurf’ cells are used.

(b)   aiming to  integrate  laundered  money  into the  general  economy  so  as to  make  it virtually impossible to distinguish from legitimately sourced funds.

(c)   the most vulnerable stage to detection.

(d)   All of the above.

(e)   (a) and (b) of the above.

Answers:

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