Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

School of Economics

EXAMINATION

Semester One Final Examinations, 2015

ECON2410 The Economics of Business Strategy

PART A – Multiple Choice Questions

Answer ALL Questions on the Multiple Choice Answer Sheet.

Select the ONE answer that is most correct.

Each Question is worth 2 marks. (20 Marks Total)

A5.  Which of the following is not an exit barrier for firms in an industry?

(a)    Sunk costs.

(b)     Labour agreements or commitments to purchase raw materials.

(c)     Excess capacity.

(d)    Government restrictions.

A6.   What situation occurs when a large incumbent sets a low price to drive smaller

rivals from the market?

(a)    Limit pricing.

(b)    Price leading.

(c)     Capacity expansion.

(d)    Predatory pricing.

A7.   What type of pricing involves a firm quoting a single delivered price for all

buyers with the firm absorbing any freight charges itself?

(a)    Uniform delivered pricing.

(b)    Uniform FOB pricing.

(c)     Uniform customer pricing.

(d)    Uniform competitive pricing.

A8.   Which of the following statements is true about how the volatility of demand

conditions affects the sustainability of cooperative pricing?

(a)    Price cutting is easier to detect when demand conditions are volatile.

(b)    Demand volatility is an especially serious problem when the production involves substantial fixed costs.

(c)     Pricing coordination becomes easier in a volatile demand condition because firms are chasing a moving target.

(d)    Price cutting is harder to detect when demand conditions are stable.

A9.  Which of the following conditions does not tend to heat up price competition?

(a)    Many sellers in the market.

(b)    Some firms have excess capacity.

(c)     Products are differentiated/buyers have high switching costs.

(d)    Some firms have cost advantage over others.

A10. What term describes the process of using market prices of unfinished and  semifinished goods to estimate the incremental value-created by distinctive parts of the value chain?

(a)    Consonance analysis.

(b)    Value creation analysis.

(c)     Value-added analysis.

(d)    Benefit leadership analysis.

PART B – Short Answer Questions

Each question in Part B contains two options – (a) and (b)

Answer either option (a) or option (b) in the Answer Booklet

Marks are as indicated (45 Marks Total)

Answer either option (a) or option (b):

B1. [5 marks]

(a)    Explain why the demand curve faced by an individual firm in a perfectly

competitive market structure is a horizontal line?

Or

(b)    Mention three properties of the Herfindhal index.

B2. [5 marks]

(a)    Describe the difference between vertical differentiation and horizontal

differentiation.

Or

(b)    List the drawbacks of the Cournot model?

B3. [7 marks]

(a)    Explain the three entry conditions (i.e. the typology of entry conditions)

described by Joseph Bain.

Or

(b)    What are the conditions under which an incumbent firm can successfully

deter entry by holding excess capacity?

Or

(b)    Suppose two firms (Firm 1 and Firm 2) are producing a product. The total

demand is: Q = 300 – P, where Q = Q1 + Q2 . Each of the two firms has     the cost function TC = 60Q. Based on the information given, complete the table below. Assume that Firm 1 is the leader and Firm 2 is the follower.   Show all your workings to gain full marks.

Equilibrium	P	Q	1	2	Profit1	Profit2
Cournot
Stackelberg

B7. [6 marks]

(a)    How can a cost leader create more value than its competitors? (Explain

the three different ways by which a cost leader creates more value than its competitors.)

Or

(b)    How can a benefit leader create more value than its competitors? (Explain

the three different ways by which a benefit leader creates more value than its rivals.)