Section 1

1.1 It is hard to find a hash collision for SHA-160 because the number of possible outputs for this hash function is limited.

● True        ● False [1 marks]

1.2  Bitcoin blockchain uses symmetric-key encryption to protect access to Bitcoin wallets.

● True        ● False [1 marks]

1.3 Which of the three functions of money can USD stablecoins perform? Explain why. [3 marks]

1.4 Your friend James forgot the private key to his Bitcoin wallet.  What steps would you recommend James to take? [2 marks]

1.5 It turns out that James previously moved all his Bitcoin holdings to his account at a cryptocurrency exchange but also cannot recall the password to the exchange account. How does this fact change your recommendation?  [Hint:  see the previous question first.] [2 marks]

1.6  Suppose you hold 100 WBS coins in your crypto-wallet. The hard fork in WBS blockchain creates another chain called WBC. How does this affect your holdings? [3 marks]

1.7 What would it take to change some past transaction on the Bitcoin blockchain? Is it easier to change recent transactions or older transactions? Explain your answer. [3 marks]

1.8 Illustrate schematically the differences between payments in the traditional system and in the Bitcoin system.  [Hint:  draw the main parties involved and relationships between them.] [4 marks]

1.9  The difficulty of the proof-of-work in Bitcoin blockchain depends on the total computing power of miners connected to the network.

● True ● False [1 marks]

Section 2

2.1  Robinhood’s business model would not work in the UK.

● True        ● False [1 marks]

2.2 AI  arms race between lending organizations,  such  as traditional banks  and TechFins, results into adverse selection of borrowers.

● True        ● False [1 marks]

2.3  Judging by the case of Robinhood, how does liquidity and complexity of an asset being traded affect the associated payments for its order flow? Explain your answer. [2 marks]

2.4 Illustrate schematically the business model of peer-to-peer platforms in the UK and the US in recent years.  [Hint:  draw the main parties involved and relationships between them.] [4 marks]

2.5 Name the two trade-offs that regulators keep in mind when regulating innovative financial companies. Explain your answer. [4 marks]

2.6  Describe the role of APIs in the business model of financial/banking infrastructure as a service. [3 marks]

2.7 Your team is building an ML tool to detect fraudulent transactions and your colleague suggests to implement a supervised ML algorithm. Discuss the limitations of this approach. What improvements would you recommend and why? [3 marks]

2.8 Why might regulators be concerned about the business model of financial/banking infras- tructure as a service?  [Hint:  use the case of Wirecard to support your answer.] [3 marks]

2.9 In the module, we discussed different applications of ML in the financial services industry. Name any three of them and describe why an ML-based approach might be preferred in each case. [6 marks]

2.10 In order to introduce CBDC, regulators would first have to ban Bitcoin and other cryp- tocurrencies.

● True        ● False [1 marks]

2.11 Name the two reasons why the output of an ML model might be biased.  Explain your answer. [4 marks]

2.12 Name any two applications of NLP in the financial services industry and describe why an NLP-based approach might be preferred in each case. [4 marks]

[Total marks: 36]

Section 3

All questions below refer to the programming language Python.

3.1  Both lists and dictionaries are used to store data.  What is the difference between these two data types? [2 marks]

3.2  Describe what the following script does.  [Hint:  use the line numbers on the left if you need to refer to  a part of the code .]

1           def   speed ( x ) :

2                  fast   =   len ( x )   -   1

3                  slow   =  x [0]

4                  x [0]   =  x [ fast ]

5                  x [ fast ]  =   slow

6                  return   x

7

8           a  =   [ " from " ,  0 ,   " to " ,   60]

9           b  =   speed ( a )

10           speed ( b )

What is its output? [5 marks]

3.3  Describe what the following script does.  [Hint:  use the line numbers on the left if you need to refer to  a part of the code .]

1           import   pandas   as  pd

2           my _ list   =  pd . DataFrame ({ " Degrees " :   [ - 20 ,   0 ,   20] , 3           " State " :   [ " AK " ,   " MI " ,   " FL " ] ,

4           " Population " :   [0 ,   10 ,   20]})

5           my _ list [ " Scale " ]  =  my _ list . apply ( lambda   x :  x [ " Degrees " ]* x [ " Population " ] ,

6           axis =1)

7           degr   =  my _ list [ " Scale " ]   !=   0

8           pop   =  my _ list [ degr ][ " State " ]

9           print ( pop )

What is its output? [5 marks]

3.4 You decide to expand the functionality of your trading app by adding the ability to trade cryptocurrencies.  Your chief engineer suggests to program a cryptocurrency wallet class crypto wallet. Why would it be convenient to include some methods in crypto wallet? Describe what methods would be useful to include and why. [3 marks]

3.5 Your team is building a FinTech app that will use AI to estimate values of used cars. You have already collected a dataset that will be used for training. However, you still need to pick an ML model:  either a Linear Regression model or a Random Forest model.  Based on your knowledge from the module, which would be a better choice and why?  Which Python library would you use? [3 marks]