Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

Macroeconomic Analysis (Econ 7040)

Tutorial 5: Growth empirics

1.  Suppose that the level of human capital in country i is denoted by

Hi= e(Ei)Li ,

where Ei  are years of schooling, Li  is labor, and φ(·) is a given function

φ(Ei) = a · Ei   if  Ei < 4

φ(Ei) = a · 4+b · (Ei — 4)   if  4 Ei < 8

φ(Ei) = a · 4+b · 4+c · (Ei — 8)   if  Ei > 8,

where a,b,c are the returns to education in the irst 4 years, the following 4, and the years after the 8th, respectively.1

Calculate lnhi  (hi = ) for the following cases

(a)  a = b = c = 0.1, and Ei = 7

(b)  a = b = 0.1, c = 0.08, and Ei = 9

(c)  a = 0.1, b = 0.08, c = 0.06, and Ei = 11

2.  Use the equation above and the information on years of schooling from the database in Hall and Jones (1999) to measure per-capita human capital (hi) of Australia, Den- mark, Canada, Norway, Hungary, U.S.A., and New Zealand.2  Assume that φ(Ei) is a piecewise linear function. In particular, φ(·) implies that in the irst 4 years of school, each year yields a return of 11% (a).  In the next four years, each year yields a return of 8% (b), while beyond the 8th year of schooling each year returns 5% (c).

(a)  Which of those countries has the largest level of human capital per-capita?

(b)  What is the average and standard deviation of hi  in this sample of 7 countries?

(c)  Finally, what is the correlation between hi  and income per-capita yi?  Is this 7 countries sample representative of the population” of countries?  What do you observe when you use the whole sample?