1 Problem I: Simple regression and marginal effect

Using the data in WAGE2.dta to estimate a simple regression explaining monthly salary (wage) in terms of IQ score (IQ).

(1)   Find the average salary and average IQ in the sample. What is the sample standard deviation of IQ? (IQ scores are standardized so that the population’s average is 100 with a standard deviation equal to 15.)

(2) Estimate a simple regression model where an one-point increase in IQ changes wage by a constant dollar amount. Use this model to find the predicted increase in wage if IQ increases by 15 points.

(3) Now, estimate a model where each one-point increase in IQ has the same percentage effect on wage. If IQ increases by 15 points, what is the approximate percentage increase in predicted wage?

2    Problem II: Multiple regression and Omitted Variable bias

Use the data set in WAGE2.dta for this problem.  As usual, be sure all of the following regressions contain an intercept.

(1)   Run a simple regression of IQ in educ to obtain the slope coefficient.

(2)   Run the simple regression of log(wage) on educ, and obtain the slope coefficient.