You are expected to complete this assignment in a team. This assignment is designed to test your research skills, understanding of, and your ability to effectively apply economic theory to the real world.

Weighting: 25% of final grade.

The assignment is subdivided into two components: Progress report (10%) and Final report (90%).

Instructions to students:

.     Choose your team members (a team of 4 maximum and 2 minimum). You can use the

discussion forum to contact your peers from Week zero onward and form a team. This is particularly important for external students.

.     Submit your team member names by email to your Course Coordinator by the end of

Week 2 with the full names and student IDs of your team members.

.     If you  do not respond by Week 2, by  default you  are  assigned  in random teams to

complete the assignment.

.    It is recommended that you try to contact other members of your team as early as possible

in the Study Period and start working on the assignment. Discuss and assign tasks to each member within your team – equal division of labour is expected.

.     Submit  a  progress  report  via  the  learnonline  website  on  how  the  assignment  is

progressing and how the team is functioning. Check the due date and time on the course website.

.     Teams are finalised once the progress report is submitted. No change of team is allowed

after this date.

.     Submit the final written assignment via the learnonline course website.  Check the due

date and time on the course website.

.     Extensions may NOT be granted if applied in the last 48 hours of the due date and

time.

.     You must submit both reports via the learnonline website for the Turnitin software to

check for plagiarism. DO NOT email your assignment to the lecturer or tutor.

.     Please  submit as a Microsoft Word document (not a PDF version). Feedback will be

provided using track changes and comments.

.     Please copy and paste the cover page (see attached at the end of this document) at

the front of your final assignment report after signing and detailing the contribution of each member of your team.

As the Chief Economist of Reserve Bank of Australia, your task is to compare the long run economic growth experience of Australia with United Kingdom and two other countries (of your choice) in the Euro region since 1980. In particular, you are interested to examine the roles of technological progress, human and physical capital stocks in advancing economic growth of these countries.

Based on your data analysis, answer the following questions:

1.   How does the long run economic growth ofAustralia compare with the United Kingdom since 1980? How does the long run economic growth of Australia compare with the other two European countries since 1980?

2.   Which one factor do you think contributes most to the economic growth of the countries considered here? Explain (Note: the factor could be different for each country).

3.   Do you think Australian growth experience is similar or different to the other countries? Justify your answer.

4.   Can you explain the comparative growth experiences of countries with the help of long run economic growth theories studied in this course?

5.   Can you prescribe  any  future possible policy  implications based  on your  empirical analysis?

Weight: 90%

Total: 100 marks.

Length: approximately 2200-2500 words excluding references, tables, charts and appendices.

This is a research report. The following structure can be followed:

Executive summary (50- 100 words)

Aims and objectives of the research (Summarise the background information to this research, main objectives, including who will benefit from this research)

Methodology (Summarise the research design used, including software information, how the data was collected, data sources, the sample size and any limitations to the data and methodology)

Results and discussion (Using graphs and tables answer questions 1-4 above. Remember this is the main section of the report. Try to link your discussion with the theoretical models learnt so far in this course. Give proper explanations of the results, including implications on the economic growth outcomes.)

Conclusion and recommendations (Summarise your findings, recommendations and answer question 5 in this section.)

-    References

Data can be collected from the following sources:

•   Total Economy Database                                                                                 (https://www.conference-board.org/data/economydatabase/index.cfm?id=27762)

•   Penn Tables (http://www.rug.nl/ggdc/productivity/pwt/),

•    World Bank database

(http://databank.worldbank.org/data/reports.aspx?source=world-development-indicators)

•    OECD i-Library (http://stats.oecd.org/)

•   ABS (http://www.abs.gov.au/).

Points to remember:

1.   Your choice of countries to compare with Australian and British growth experience must be economically meaningful. Justify your choice of country in the introduction.

2.   Some examples of economic growth performance indicators are real GDP per capita growth, real GDP per hour growth, TFP growth etc. In a team assignment, analysis of more than one indicator is expected. Collect data on an annual basis for the whole period for each country.

3.   Collect  data  on  factors  (at  least  three  factors)  that  could  potentially  explain  the comparative economic performance of these countries based on the theoretical models. Remember your analysis is based on the long run growth models. DO NOT mix it with short-run growth factors.

4.   If you are unsure about how to measure technological progress or human capital, please consult with the lecturer/tutor.

5.   Using Microsoft Excel, try to construct and plot graphs. Consider scaling issues while plotting the graphs in excel. Do Not paste the raw data at the end of your assignment.

Submit  the  excel  file  separately  via  LearnOnline  at  the  time  of your  assignment submission.

6.   In your text, try to explain the comparative economic growth (and the variation across the countries) using the factors that you think appropriate.

7.   You can use diagrams, charts, tables or empirical regression techniques to explain your findings. DO NOT copy and paste diagrams or tables directly from other sources (e.g., Investopedia, Wikipedia or any other similar websites). It is expected that you use your own collected data to construct them.

Apart from your textbook, read these articles to have a better idea about how to write an academic paper. The papers are also relevant to the analysis you will be doing:

1.   Arya, V, Banerjee, R & Cavoli, T 2019, 'Capital flows to Asia and Latin America: does institutional quality matter?', The World Economy.

2.   Banerjee, R& SSRoy, SS 2014, ‘Human capital, technological progress and trade: what explains India’s long run growth?’ , Journal of Asian Economics.

3.   Banerjee, R 2012, ‘Population growth and endogenous technological change: Australian economic growth in the long run’, Economic Record, 88, 214-228.

4.   Bruno,  M  &  Easterly,  W  1998,  ‘Inflation  crises  and  long-run  growth’, Journal  of Monetary Economics, 41(1), 3-26.

5.   Furman, J, Stiglitz, J, Bosworth, B & Radelet, S 1998, ‘Economic crises: evidence and insights from East Asia ’, Brookings Papers on Economic Activity, 1998(2), 1- 135.

6.   Sala-i-Martin, XX 1996, ‘Regional cohesion: evidence and theories of regional growth and convergence ’, European Economic Review, 40(6), 1325- 1352.

Your grade is based on your analytical skills, writing and communication abilities to a broader audience. The report must be clearly written; any diagrams, charts, tables etc. must be clearly labelled and explained in your text and any equations defined and explained. The quality of your argument, the clarity with which you explain and illustrate the relevant concepts and the way in which you relate theory to the available empirical evidence is very important here. Detailed feedback using track changes and comments will be provided upon grading.

LATE SUBMISSION of the assignment (after the due date, or after the expiry of the extension if granted): Students submitting after the due date will attract a penalty of 10% per calendar day or part thereof. For example, if this assignment is due on Wednesday, and if submitted on Monday, the final mark will be 50% less than the total available marks.