Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

MOCK  CLASS EXAM

TOPICS IN MACROECONOMICS - SECTION A: GROWTH AND DEVELOPMENT

Instructions:  Each  question  carries equal weight.   Altogether,  there are  50 marks available.

Question  1:  Answer each short question based on the concepts that were covered in the course.  The arguments should be primarily verbal (though you can use formulas or graphs if you wish). Be concise. 

a) A larger population  (and hence workforce) is likely to have a negative impact on GDP per worker.  Briefly discuss to what extent you agree with this statement, both in the context of a specific model and more generally. 

b) The Solow model can explain long-run growth in output per worker.   Briefly dis- cuss to what extent you agree with this statement.   

c) The long-run growth rate in output per worker in most countries is almost entirely determined by what happens in the rest of the world. Explain the reasoning that under- lies such a conclusion.

d) Consider the standard basic Solow model developed in the course with a savings rate s = sh .  You observe the following movement of capital K from period t = 0 to period t  =  2:  K0   <  K1   <  K2 .   In period t  =  2, the representative household permanently decreases its savings rate to s = sl  < sh .  Can it be that K2  < K3  < K4  < ... < K∞ ? Explain.  

e) Consider the regression log k = β0 +β1 log y+ε where y is output per worker, k is phys- ical capital per worker, and ε is a classical error term.  Empirical estimates suggest that β1  ≈ 1, implying roughly the representation y = θk where θ is some constant. The Solow and Ramsey models, however, typically assume a (per-worker) production function of the type y = A1−α k α  where A is an economy-specific technology level and α is often assumed to equal roughly  . Briefly explain whether or not the two representations are compatible.