6. Labor Supply 1 P.6.2

P.6.7

8. Compensating Wage Diffs Q.8.1

9. Human Capital P.9.1

Did you work with other students? List them below:

26

8

10

10 .

54

Please type your name as an affirmation of the Honor Code at the University of California, Berkeley.

“As a member of the UC Berkeley community, I act with honesty, integrity, and respect for others.”

Type your name:

P.6.2 [26 points] Consider workers who are able to choose their weekly work hours, in the         standard setup of the neoclassical model of “daily” labor supply. The horizontal axis shows up to 16 daily hours that the worker can allocate to leisure or work.

Time spent commuting to work is time that is not enjoyable. With the right podcast or talk radio, it might be less awful, but let us model commuting time as a net loss of leisure time that is not   formally compensated through work.

Consider workers who live around a metro area called theSan BénézetBay Area, who must    spend 2 hours each day commuting around a large bay if they choose to work any amount of   time, and there are no alternatives to commuting if any work is chosen. This hour of commuting is not paid, and the worker cannot telecommute. (Perhaps they work at Elon Musk’s Twitter.)    But if the worker chooses not to work, they do not commute and do not spend time commuting. All workers receive the same moderately small amount of daily nonlabor income Y, perhaps      $75, which creates a “kink” in the budget constraint in the usual way.

Now imagine that policymakers propose building a new bridge over San Bénézet Bay, which   will cut the daily commute time roughly in half. The proposal envisions funding the bridge with a large philanthropic donation, so it would come with no user fees (i.e., tolls) nor tax increases.

(a) [2 points, no answer is incorrect] Before starting on this analysis, briefly explain what you think the impact of the new bridge would be on local labor supply. Would it increase labor supplied, reduce it, or not affect it? [No answer is incorrect. We will return back to this answer in order to examine how your intuition held up. I suggest you just write your honest “hot take” on this question here.]

(b) [2 points] Draw a budget constraint that shows leisure time (x) versus money income (y), showing the time cost of commuting, which is only relevant for workers who work strictly positive hours, and a wage rate w. Assume potential workers have 16 hours of daily time to split between leisure and work. Depict the budget constraint without the bridge, when the time cost of commuting is relatively large.

(c) [2 points] Describe the two broad types of optimal labor supply choices that are likely to emerge with this budget constraint. In other words, there should be two qualitatively        different spots on the budget constraint where two different sets of indifference curves    are tangent. Identify and briefly discuss them.

(d) [4 points] Take the perspective of a worker who supplies some labor to the market under the large, pre-bridge commuting time costs. Now consider what might happen when the bridge is built and commuting time costs are halved. Draw two budget       constraints and two indifference curves below.

(e) [2 points] Describe what you have drawn. What happens to hours of labor supplied by this class of worker when the bridge opens? Discuss income and/or substitution effects.

(f) [4 points] Take the perspective of a worker who supplies NO labor to the market under

large, pre-bridge commuting time costs. Now consider what might happen when the       bridge is built and commuting time costs are halved. Draw two budget constraints and    two indifference curves below. [Hint: the bridge is also likely to affect this class of worker as well, except under extreme assumptions about their indifference curves.]

(g) [2 points] Describe what you have drawn. What happens to hours of labor supplied by this class of worker when the bridge opens? Discuss income and/or substitution effects.

(h) [4 points] Return to your answer to part (a) and compare and contrast what you stated then with what you have found in parts (b)-(g). Remember: no answer to part (a) can be wrong. But you may find that your earlier intuition was either incomplete or incorrect.

(i) [4 points] Based on everything you have done up to now, write a short policy brief to the political leaders of the San Bénézet Bay Area about the bridge project. To gauge the       impact, what might be important to know about the local prime working-age (25-64yo)     population?

P.6.7. [8 points] Teddy’s daily budget constraint is shown in the following chart. Teddy’s          employer pays him a base hourly wage rate plus overtime if he works more than the standard  hours, and the “overtime wage” is defined as the sum of those, or the total hourly wage earned during overtime.

(a) [1 point] What is Teddy’s daily nonlabor income?

(b) [1 point] What is Teddy’s base wage rate?

(c) [1 point] What is Teddy’s overtime wage rate? [The overtime wage is the total wage earned per hour during overtime hours.]

(d) [1 point] How many hours does Teddy need to work before starting to receive overtime?

(e) [2 point] Make a prediction about how much leisure time you think Teddy would        probably choose to work. (There is no wrong answer, but your reasoning needs to be right.)

(f) [2 point] Suppose Teddy’s overtime wage doubled, while Teddy’s regular wage

remained the same. Make a prediction about how much leisure time you think Teddy      would probably choose to work. (There is no wrong answer, but your reasoning needs to be right.)

Q.8.1 [10 points total] There are a variety of ways economists can try to measure the              willingness to pay to avoid risks to health and life. One method is to examine wage differentials across occupations and industries that are associated with measurable risks to health and life, after controlling for worker characteristics. Discuss this. Do you believe it? Reference the work ofDeLeire and Levy (2004), who show that single moms and dads appear to be the most         averse to on-the-job risk.

[There are no wrong answers here, provided you discuss DeLeire and Levy.]