Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

Finan 5000

Homework - Cash budgeting

Due: Tues, Feb. 14, 2023

1.         Prepare a monthly cash budget for Jones Products Inc. for the first six months of 2023

Use the following assumptions to prepare your cash budget:

Revenue estimates (in thousands):

Nov*                 $340                 Feb                 $290                 May                 $380

Dec*                 $380                 Mar                 $290                 Jun                 $420

Jan                   $280                 Apr                 $320                 Jul                 $440

* Historical

Collection on sales (all sales on credit):

Current month:                                           10%

First month following:                            70%

Second month following:        19%     (1% bad debt losses)

Purchases of raw materials:

71% of projected following month sales

Payment on purchases:            30 days following purchase of materials

Other expenses and disbursements (in thousands):

Utilities:                                  $8/month

Wages and salaries:                 $45 + 2% current month’s sales

Other fixed expenses:               $6/month

Interest on bonds (not LOC):  $8.5 in May ($0 all other months)

Quarterly tax payments:           $12/month in Mar and Jun ($0 all other months)

Equipment maintenance:         $35 in Feb ($0 all other months)

Line-of-credit:

$250,000 maximum available credit

No maintenance fee

6.25% interest (annual rate, compounded monthly) on ending balance of prior month

Other:

A minimum cash balance of $60K must be maintained at the end of each month

A balance of $23K on the line-of-credit exists at the end of Dec

Quarterly dividends of $15K will be paid in Jan and Apr ($0 all other months)

Any cash in excess of $60K at the end of each month will first be used to pay down any  existing balance on the LOC, then swept into money market funds.  Money market funds will earn 2. 1% per annum (0. 175% per month)