Economics Analysis I Tutorial Questions 9

Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

Economics Analysis I

Tutorial Questions 9

Macroeconomics

1.  How are the  nominal exchange  rate,  price  level and  nominal  interest  rate determined?

2.  Consider the following long-run model for a small open economy:

i. Y = C+ I+G+ NX

ii. C = C(Y − T)

iii. I = I(r)

iv. NX(c)

v. Y = F(K , L )

vi. r = r*

a.  Explain the six equations.

b.  What determines investment demand, national saving, net exports and the real exchange rate in equilibrium?

c.  How are the nominal exchange rate, price level and nominal interest rate determined? (remember the Quantity and Fisher equations).

d.  Draw diagrams to show what happens to national savings, investment, the real interest rate, net exports and the real exchange rate in the small open economy if there is a domestic fiscal contraction.   How does this differ

from the effects on the small open economy if the fiscal contraction occurs abroad in a large open economy?

3.  [*]  Consider the following IS-LM model of a closed economy: 

i.   Y = C + c(Y − tY) + I − br+ G                 IS

ii.    = Y − r                                         LM

iii. P = P                                                        Price Level

a.  State what each term in the above equations stands for and explain what the various relationships represent.   Draw the IS and the LM curves and

explain what determines their slopes and what makes them shift.

b.  Suppose that investment demand is independent of r.   What does this

imply for the effectiveness of fiscal and monetary policy?

c.  Suppose that the demand for real money balances is independent of r. What does this imply for the effectiveness of fiscal and monetary policy?

d.  Derive the multipliers for government spending and monetary policy.  What is  ‘crowding  out’?    What  is  the  Keynesian  transmission  mechanism? Relate this to the size of the multipliers and to your answers in parts b) and c).

e.  The government is worried about the adverse impact of a planned fiscal expansion  on  private  investment.    Design  a  policy  package  that  will achieve the dual goal of expanding government spending and stimulating private investment demand.

4.  Suppose  that  an   increase   in  consumer  confidence   raises  consumers’ expectations about their future income and thus increases the amount they want to consume today. This might be interpreted as an upward shift in the consumption  function.  Use  a  graph  to  explain  how  this  shift  may  affect investment and the interest rate.

5.  Suppose a wave of credit card fraud causes consumers to use cash more frequently in transactions. Use the Liquidity Preference model to show how these events shift the LM curve.

6.  The  Mundell-Fleming  model assumes that the world  interest  rate  r*  is an exogenous variable.

a.  What might cause the world interest rate to rise?

b.  In  the  Mundell-Fleming  model  with  a  floating  exchange  rate,  what happens  to  aggregate  income,  the  exchange  rate  and  the  trade balance when the world interest rate rises?

7.  If an economy finds itself in a liquidity trap, what implications does this have for the conduct of monetary policy? Provide a graph to support your analysis.


2023-01-19