Question 1 (3 marks)

Steady Pace Ltd produces an innovative plastic running shoe. The standard direct material content per unit is 0.3kg at £32.50 per kg. Budgeted production is 244,000 units per year. During the last year actual production was 250,000 units and to facilitate this 77,500kg of material were purchased and used at a cost of £33 per kg. The direct material variances for the last year are:

Question 2 (3 marks)

Deano plc is investigating using an Activity-Based Costing (ABC) system to absorb production overhead into its three products. As a first step the company has analysed machine set-ups and identified that the cost driver for this activity is the number of batches produced. The budgeted machine set-up cost for the next year is £990,000 and other budgeted information is shown below:

What is the machine set-up cost that would be attributed to each unit of Konsa (to 2 decimal places) using an ABC approach?

A.     £3.71

B.     £7.50

C.     £7.86

D.     £13.75

E.     £45.00

Question 3 (3 marks)

Ganabuard Ltd manufactures a plastic case that is used to protect delicate fruit. The company is in the process of producing its budgets for 2021 and the sales manager has proposed the following sales budget for the second quarter of the year.

Information relating to the production and sales process is shown below:

•    It is company policy to have sufficient inventory of finished goods to meet 25% of the following month’s sales and they plan to increase inventory of direct materials by 1,000kg per month.

•   Opening inventory at the start of April 2021 is expected to be 50,000 units of finished goods and 20,000kg of direct material.

•   The production of each unit requires 0.2kg of direct material. The budgeted cost of direct material is £3 per kg.

The material purchase budget for April will be:

A.     £120,000

B.     £123,000

C.     £132,000

D.     £144,000

E.     £147,000

Question 4 (3 marks)

Rotamola are developing a new mobile phone and has decided to use a target costing approach. Following market research they believe that a selling price of £120 per unit is required to achieve the required total sales volume of 2.5 million units. The current estimated variable production cost is £65 per unit and estimated total fixed costs are £100 million. The company requires a sales margin of 20% on all products (using full cost).

What is the current cost gap using a target costing approach?

A.     There is no cost gap

B.     £5

C.     £9

D.     £15

E.     £35

Question 6

StayLevel Ltd manufactures and sells a simple, but innovative, tool that is used in the building industry. The nature of the industry means that demand varies considerably from month to month and this is reflected in the functional budgets that have been produced so far for the second quarter of 2021 by the Management Accountant in conjunction with the management team.

Functional budgets for April to June 2021

Other budgeted information relating to sales and the production process is shown below:

1)  Budgeted production in July is 35,560 units.

2)  Budgeted sales in July are £291,200 and in August are £268,800.

3)   Depreciation of £8,000 per month is included in the production overhead budget and depreciation  of £2,500  per  month  is  included  in the distribution costs budget.

4)  All sales are on credit. 15% of customers pay in the month after the month of sale  and  80%  two  months  after  the  month  of  sale.  The  remaining  5%  is expected to be irrecoverable. Customers paying invoices in the month after the month of sale are entitled to a 10% prompt payment discount. Sales revenue is budgeted to be £248,000 in February and £280,000 in March.

5)   Direct material purchases are paid for in the month after they are incurred. Direct material purchases in March are expected to be £81,600.

6)  All other operating costs are paid in the month that they are incurred.