Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

ECO227: Experimental Economics and Finance

Tutorial 3

Question A

Figure 1 is a utility function u(. ) based on the expected utility theory.

a.    What can you infer from the graph?

b.   Please draw a graph to show the utility function for a risk-seeking individual. Explain your answer.

c.    Please draw a graph to show the utility function for a risk-neutral individual. Explain your answer.

 

Figure 1

Question B

What is the certainty effect? Please explain your answer with an example.

Question C

What is the reflection effect? Please explain your answer with an example.