Problem 1

Figure 4-9 in the Borjas textbook discusses the changes to a labor market equilibrium when the government mandates an employee benefit for which the cost exceeds the worker’s valuation (panel a) and for which the cost equals the worker’s valuation (panel b). Now consider a new case where the cost of the benefit for the firm (C) is strictly less than the worker’s valuation (B).

A) Provide a similar graph to those in Figure 4-9, and discuss how the equilibrium level of employment and wages would change.

B) Are workers better off or worse off than before?  What happens to total compensation, i.e. pecuniary benefits (wages) and non-pecuniary benefits?

C) What about firms? What happens to the total cost of hiring labor?

D) Is there deadweight loss associated with this mandated benefit?

E)  Could you give a realistic example of such a mandated benefit where the benefits outweigh the costs, at least for some workers?

Problem 2

In the U.S., labor supply tends to be relatively inelastic compared to labor demand. According to existing tax law, payroll taxes are essentially assessed evenly between workers and firms. Given the relative elasticities of supply and demand, are workers or firms more likely to bear the additional burden of an increased payroll tax in the U.S.?   Could this burden be shifted to the firms by assessing the increase in payroll taxes on just firms, rather than having firms and workers continue to be assessed payroll taxes equally? Explain both in words and by making a graph.

Problem 3

Borjas Figure 4-6 shows that a payroll tax on firms will be completely shifted to workers when the labor supply curve is perfectly inelastic.  In this case, for example, a new $2 payroll tax will lower the wage by $2, will not affect employment, and will not result in any deadweight loss. Suppose instead that labor supply is perfectly elastic at a wage of $10.  In this case, what would be the effect on wages, employment, and deadweight loss from a $2 payroll tax on firms?

Problem 4

Let total market demand for labor be represented by ED  = 1, 200 - 30w, where ED  is total employment and w is the hourly wage.  Suppose 750 workers supply their labor to the market perfectly inelastically.  How many workers will be employed?  What will be the market clearing wage? How much producer surplus is received?

Problem 5

An economy consists of two regions, the North and the South. The short-run elasticity of labor demand in each region is -0.5 (such that for every 1% increase in the wage, employment drops by 0.5%, or vice versa: for every 1% increase in employment, the wage decreases by 2%).  Labor supply is perfectly inelastic within both regions. The labor market is initially in an economy-wide equilibrium, with 600,000 people employed in the North and 400,000 in the South at a wage of $15 per hour. Suddenly, 20,000 people immigrate from abroad and initially settle in the South. They possess the same skills as the native residents and also supply their labor inelastically.

A) What will be the effect of this immigration on wages and employment in each of the regions in the short run (i.e. before any migration between the North and the South occurs)?  (You should find exact answers, not just say whether wages or employment will  “increase” or “decrease”).

B)  Suppose that for every dollar difference in the hourly wage between the two regions, 1,000 people per year migrate from the South to the North (e.g. if the wage gap (wNorth - wSouth ) would be 1 dollar, 1000 people would migrate North each year, but if the wage gap is only 0.5 dollars, then only 500 would migrate North per year). What will be the new equilibrium wage rates and employment levels in each of the two regions after one year?  (Again, give exact answers.)

Problem 6

Explain in words what is meant by the  “single wage property” .  How does it arise from our simple model of labor market equilibrium? Do you think this is a realistic prediction of our model, given our class discussion on (1) the evidence on wage convergence within the U.S. and (2) the persistent wage gaps between different countries? What could be the cause of these persistent gaps, i.e. which fundamental assumptions underlying our model may be unrealistic in the real world?